理财产品收益率(银行理财产品收益率计算公式)

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来历:证券日报

近来，银保监会发布《关于扩展养老理财产品试点规划的告诉》，自2022年3月1日起，将养老理财产品试点扩展为“十地十组织”，征集资金规划上限增至2600亿元。引发理财商场各参加方重视。

银保监会表明，“试点发动以来，整体运转平稳，商场反应活跃，获得杰出局面”。杰出的局面令人欢喜，“试点扩展”入围者应抓住机遇，加快养老理财在财物装备、产品规划等方面的深耕，赢得更多出资者掌声，这也是“试点”背面的深层次含义。

实际上，在银行理财子公司试点养老理财产品之前，险企就推出了个人税收递延型商业养老保险等产品。但现在商业养老保险产品规划较小、发展缓慢，深究其间原因，收益率缺少满足吸引力是重要原因之一，而低收益率又与财物装备逻辑有关。

现在，养老理财产品与商业养老保险产品均选用“固收+”的财物装备战略，以第一批试点的4只养老理财产品为例，其间，有3只的权益财物上限为20%，仅光大颐享阳光养老将上限调为40%。

银行理财子公司、保险公司之所以选用“固收+”，与养老资金危险偏好低、资金积累期长、受方针束缚多、准则规划存在妨碍等要素有关。但一起，银行理财子公司也深受“固收+”形式坏处的掣肘，首要体现在以下三个方面：

一是优质财物缺少。“固收+”战略下，养老理财产品势必会高份额装备存款、国债、利率债等固收财物。但近年来固收财物一向存在优质财物荒，且险资等组织一向是固收财物的装备“大户”，养老理财的参加难免会加重“财物荒”。

二是收益率稳健性有余，但弹性缺乏。受利率下行等要素影响，利率债、存款等低收益财物会下降养老理财产品收益率。此外，2015年以来标准化财物中的长时间债券与短期债券间的收益率利差缩窄，乃至一度呈现长短期利率倒挂现象，养老理财产品的装备难度不难想象。

三是初期的相对高收益或难以为继。第一批试点的4只产品危险等级为R2，关闭期为5年，年化收益率在5%以上，在“固收+”财物装备形式下，该收益水平已极具吸引力。此外，为抢占客户流量，第一批养老理财产品大幅下降了费率，且都不计提超量成绩报酬和出售手续费。高收益+低费率检测着理财公司运营养老理财产品的持续性。

基于此，笔者主张，养老理财应恰当下降固收财物的装备份额，审慎进步权益财物占比，以增厚产品收益率，进步产品吸引力。

数据显现，在曩昔五年上证指数累计涨幅不到10%的情况下，一般股票基金指数上涨了117%，年化收益率达19%。由此可见，在操控好危险水平的条件下，适度进步权益类财物装备占比有利于增强产品吸引力。