道氏技术玩转并购催肥术监管层追问是否有东方证券ipo抽屉协议

⊙记者 覃秘 ○修改 全泽源lXw财经报道

“是否存在危害上市公司以及投资者利益的景象？”这是深交所近来发函追问道氏技能(300409,股吧)古怪并购案的中心问题。一年左右的时刻，估值从不到3亿元暴增到27亿元，道氏技能追风收买佳纳动力的事情，引起了商场及监管层的重视。5月7日，深交所对公司下发问询函，对标的财物的估值合理性、相关买卖等提出了30个问题，上证报5月4日刊发的《估值一年涨8倍 道氏技能缘何“抬价”收买佳纳动力》报导提出的多个疑问都被要点问询。lXw财经报道

一年不到就反复无常lXw财经报道

“是否存在不真实、不精确景象，是否存在抽屉协议？”买卖所问询函有部分遣词适当严峻。其背面的现实是，2017年5月，道氏技能以4.5亿元对佳纳动力增资，其时公司在回复买卖所问询时曾清晰表明：“公司对佳纳动力剩下股权不存在收买等后续组织或约好。”但是一年不到，这个白纸黑字的表态就被现实毁了。本年3月初，公司停牌发动对佳纳动力剩下股权的收买。lXw财经报道

自相矛盾之处明显需求有个合理的交待。问询函要求公司弥补宣布与买卖对方洽谈、谋划此次买卖的时刻、原因以及进程，前次函复内容是否存在不真实、不精确景象，买卖对手方与公司及控股股东之间是否存在抽屉协议，是否存在其他应宣布未宣布信息。请独立财务顾问、律师进行核对并宣布清晰定见。lXw财经报道

“不准备买”与“买”之间，触及一个中心问题是标的财物的估值。据公司宣布的计划，此次买卖进程中佳纳动力股东悉数权益作价27亿元，而上一年增资前佳纳动力的估值仅有7.87亿，大半年的时刻增值了240%。lXw财经报道

如此暴发式的增加究竟从哪儿来？问询函要求公司弥补宣布两次买卖作价选用不同评价办法的原因及合理性，并结合佳纳动力2017年下半年事务展开、现在在手订单等状况，阐明此次买卖作价的公允性。请评价师宣布清晰定见。lXw财经报道

是否危害投资者利益lXw财经报道

问询函再次提出：此次买卖与前次增资行为是否为一揽子买卖，请公司予以阐明，并阐明对公司相关财务指标的影响；是否存在危害上市公司以及投资者利益的景象；请独立财务顾问、会计师核对并宣布清晰定见。lXw财经报道

相关买卖也是买卖所重视的一个焦点问题。正如本报在报导中提出的，买卖所要求公司弥补宣布佳纳动力对相关企业进行较高金额收买（出售）的合理性，2016年、2017年收买及出售价格的公允性及定价根据，以及是否存在依赖性，2018 年1月今后卓域集团存续状况，是否与佳纳动力存在同业竞赛景象。lXw财经报道

问询函还重视到成绩许诺的问题。据收买报告书，此次买卖未设置成绩许诺条款。对此，监管层要求公司弥补宣布未设置成绩许诺的原因、是否有利于维护上市公司及投资者利益。请独立财务顾问核对并宣布清晰定见。lXw财经报道

佳纳动力还有一个财务指标的异常状况引起了监管层的重视。据收买报告书，佳纳动力2016年净利润为3175万元，2017年净利润为2.37亿元，而2016年度经营活动发生的现金流量净额为156万元，2017年度为-1.75亿元。问询函要求公司结合佳纳动力在手订单、职业开展、出售与客户状况，弥补宣布佳纳动力2017年净利润同比大幅提高的原因、合理性与可持续性，并对2016 年至2017年经营活动发生的现金流量净额与净利润之间差异进行解说。lXw财经报道