瑞6006嘉宝集团信：维持ASM太平洋(005)“跑赢大市”评级 目标价升至5港元

瑞信发布研究陈述称，保持ASM太平洋(00522)“跑赢大市”评级，上调2022/23年每股盈余猜测各3%，以反映毛利率优于预期，目标价由112港元升至115港元。

陈述中称，公司上一年第四季成绩胜预期，收入62亿元(7.96亿美元)，高于该行及商场预期2.5%及7.1%，也高于集团指引上限7.7亿美元；毛利率按季升0.8个百分点至41.3%，高于该行及商场预期的39.3%及40.4%。净利润9.13亿元，高于该行及商场猜测19.1%及11.9%。季内新增订单总额按季跌8.3%至6.74亿美元，高于该行猜测2.6%。

集团估量，本年首季收入介于6.4亿至6.9亿美元，契合该行及商场猜测。该行说到，因为年头至今的新增订单微弱，估量首季会获得按季增加。先进封装及汽车商场相关事务上一年有微弱增加，助抵销周期性影响。集团新进入记忆体商场，但已有打破。至于合营公司先进封装资料世界(AAMI)，估量本年体现保持微弱。