港股暗盘交易平安证券给予妙可蓝多推荐评级 常温放量叠加蒙牛赋能 国产奶酪龙头开启新篇章

安全证券06月08日发布研报称，给予妙可蓝多(600882.SH，最新价：37.84元)引荐评级。评级理由首要包含：1)消费晋级驱动，奶酪赛道长坡厚雪；2)妙可蓝多，国产奶酪榜首品牌；3)常温产品翻开生长空间，迈入奶酪零食新蓝海；4)蒙牛赋能，全方位协同助力公司长时间开展。危险提示： 1)食物安全危险：公司地点的乳制品产业链参与者很多，流转环节长，若呈现食物安全问题，或许会对公司名誉及事务运营发生严重晦气影响，乃至涉及整个职业。2)职业竞赛加重：我国奶酪商场现在处于培养期，尤其是儿童奶酪棒职业呈现高赢利率和高增速的特征，引发各方竞赛者纷繁入局。尽管全体上咱们以为更多的参与者参加能够一起推动顾客教育，带动全体商场规划提高，但随着奶酪职业进入成熟期，仍然存在商场竞赛加重的危险。3)销售费用率上升超预期：当时儿童奶酪棒商场竞赛者费用投进力度大，这是职业开展初期的特征，未来在规划效应下费用率会逐渐下降。若职业竞赛加重，或呈现价格战景象，销售费用率上升存在超预期危险。4)原材料价格动摇危险：公司出产所需的首要原材料来自世界商场收购，世界大宗质料商场的价格动摇将直接影响产品赢利和公司现金流。。

AI点评：妙可蓝多近一个月取得1份券商研报重视。