嘉实事件驱动基金(易方达新丝路基金)

金融界基金03月27日讯 嘉实事情驱动股票型证券出资基金发布最新净值，跌落1.57%。本基金单位净值为0.689元，累计净值为0.689元。

嘉实事情驱动股票型证券出资基金建立于2015-06-09，成绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中证归纳债指数*20.00%”。本基金建立以来收益-31.31%，本年以来收益24.82%，近一月收益3.61%，近一年收益-13.66%，近三年收益-8.26%。近一年，本基金排名同类（534/592），建立以来，本基金排名同类（649/713）。

金融界基金定投排行数据显现，近一年定投该基金的收益为4.65%，近两年定投该基金的收益为-6.20%，近三年定投该基金的收益为-9.16%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金司理为张自力，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-31.31%。

张楠，自2019年01月17日管理该基金，任职期内收益22.16%。

最新定时陈述显现，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例3.46% ）、华测检测（持仓比例3.33% ）、通策医疗（持仓比例3.00% ）、我国安全（持仓比例2.95% ）、立讯精细（持仓比例2.72% ）、恒瑞医药（持仓比例2.26% ）、美的集团（持仓比例2.00% ）、中炬高新（持仓比例1.97% ）、贵州茅台（持仓比例1.88% ）、中航光电（持仓比例1.83% ），算计占资金总财物的比例为25.40%，全体持股集中度（低）。

最新陈述期的上一陈述期内，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例3.85% ）、我国安全（持仓比例2.87% ）、通策医疗（持仓比例2.50% ）、贵州茅台（持仓比例2.49% ）、恒瑞医药（持仓比例2.49% ）、爱尔眼科（持仓比例2.34% ）、海康威视（持仓比例2.33% ）、美的集团（持仓比例2.31% ）、立讯精细（持仓比例2.26% ）、招商银行（持仓比例2.17% ），算计占资金总财物的比例为25.61%，全体持股集中度（低）。

陈述期内基金出资战略和运作剖析

陈述期内，?A股商场受多方面影响，商场全体下行，内部驱动要素较为杂乱。??2018年内较为明显的是中美买卖冲突这一新状况，差异于以往的束缚于国家层面的商洽，本次买卖冲突现已延伸至美国对我国详细的工业方针、特定职业、特定公司的定向制裁，导致部分企业在上游工业链端、下流商场端等呈现来源于美国政治干涉带来的运营动摇。这类危险首要呈现在高科技范畴，如通讯、计算机等职业。??国内加强内部危险管控、并对工业晋级进程加压提速，也给企业形成必定压力。一些职业方针的突发式下文事情导致相关上市公司的盈余预期呈现骤变，如年中的太阳能补助方针的提早中止，使相应公司的预期净利润大幅下调，关于以预期收益为估值根底的股票商场产生了接连跌停的成果。??上半年体现较好的医药卫生和医疗器械，在年中开端持续触发各类利空的突发事情，从疫苗记载造假到体检组织造假，从带量收购新规到医保骗保，导致上半年以来盈余才能较强、商场预期确定性较强的大医疗板块持续下挫。??此外，白马股、白酒板块和白色家电等在2017年大放异彩的板块，因为危险偏好的缩短和扎堆组织的逐步撤出，估值大幅回落。别的在年头，因为小市值类上市公司高质押率和自2016年底开端的小市值风格的估值缩短和股价的持续下行，导致上市公司股东方本身的爆仓危险，小盘股在相应时间段内收到较大约束。??陈述期内，本组合严厉遵守基金合同的约好，根据量化模型，构建多类事情驱动子战略，包含但不限于财报成绩加快事情、扭亏事情、股东高管增持事情、股权鼓励事情、严重重组事情、定向增发事情、限售股解禁事情、严重诉讼和相关买卖事情、企业革新事情、国企改革国资注入事情、指数成分股调整事情、微观对冲事情，等等。本组合经过职业、风格、危险等维度的操控，进行组合优化。一起，组合根据国家方针、微观经济周期以及对商场风格、境外资金、组织出资者的监控，活跃布局商场开展方向。??组合作为股票型基金，受有必要超越80%股票仓位的束缚，后续将坚持自动股票型的高仓位运作，坚持全体稳健的出资风格，对各类事情驱动型战略进行相应调整和优化，进一步操控危险和动摇，期望获得更好的出资作用，回馈出资者。

到本陈述期末本基金比例净值为0.552元；本陈述期基金比例净值增加率为-34.36%，成绩比较基准收益率为-19.28%。

管理人对微观经济、证券商场及职业走势的扼要展望

咱们以为，在实体经济层面，2019年面对的经济形势较为严峻，既有来自外部的政治经济压力，也有内部工业晋级与打破和商场需要进一步扩展的压力，企业盈余预期或许弱于前一年度。预期国家会经过屡次和多品种的办法支撑经济的稳健开展，2018年已推出结构性而非税率性的个人减税办法，19年头推出降准，预期19年还将有屡次详细性的货币方针支撑，以及必定的财政和职业方针扶持经济稳健。??美国针对性的束缚我国的高新科技企业开展，结合我国2025科技战略规划以及国家本年重复要点着重的科技立异，在足够的人才和资金投入下，高科技含量相关范畴将有更宽广的开展机会。??在经济体阅历粗豪扩张型开展后的工业优化的进程，尤其是经济缩短期内，各职业的龙头企业将经过技能、品牌、规划和本钱优势，进一步吸收兼并职业界的落后产能或小规划竞赛对手，职业龙头将在经济下行压力以及工业晋级驱动下进一步获取相对优势位置。咱们预期各细分职业界的具有竞赛优势的企业将获得相对更大的开展空间。??组合管理上，咱们将持续根据事情驱动类战略，寻觅主营业务稳健、有成绩超预期的生长潜力、估值相对合理而且契合组合出资方针的标的。咱们进一步加强出资流程，由内部风控端和组合操控端依照“定时对照持仓与出资信号”、“实时监控买入卖出清单”这两种办法，对事情战略的信号出产、组合持仓构建、买卖进程进行监控，以保证组合是严厉依照既定出资战略进行的。事情类选股战略上，首要根据上市公司各类严重事情进行结构，以公司运营基本面信息为主。其间，上市公司的主营收入和净利润增速改变事情、资本商场共同预期改变事情、严重并购重组预期和公告以及严重财物买卖类事情等，根据上市公司盈余才能的新信息发表或潜在增加才能来进行选股。还有比如测度内部人员行为（如控股股东、大股东、董监高行为事情）、上市公司本身对股价的自动或被迫诉求（如成绩许诺完结期限、质押和定增触及的价格、回购方案等事情），涉入严重相关买卖、涉入严重诉讼事情，以及地点职业和板块所面对的国家新职业方针对盈余的影响、国企改革等事情。??结合2018年商场面对的外部和内部职业方针状况，咱们将会进一步扩展和增强风控类事情对组合下行危险的操控，使用量化结构的优势，活跃调整模型，操控危险，期望获得更好的出资作用，回馈出资者。