近期，深圳证券买卖所（简称“深交所”）已向北京易诚互动网络技能股份有限公司（简称“易诚互动”）宣布审阅中心定见实行函。历经两轮问询后，易诚互动的创业板IPO进程再迈一步。
《经济参考报》记者注意到，易诚互动与其竞争对手宇信科技（300674.SZ）之间错综复杂的联系，备受商场重视。易诚互动控股股东、实践操控人曾硕曾在宇信科技任职，且公司多位中心人员均来自宇信科技。两家公司实控人团队联系匪浅，后因运营理念等存在较大差异各奔前程，为其IPO之旅更添神秘感。
曲折多年，宇信科技已成为银行IT计划商场中多个细分范畴的龙头，而近年来成绩增加乏力的易诚互动，在商场占有率、研制投入等方面显着不及宇信科技。此外，易诚互动的净利润规划相对较小，且2023年成绩预告增速也显着低于多家可比公司，其未来成绩增加持续性待考。
运营成绩动摇起伏较大
易诚互动是一家银行IT解决计划供货商，专心于金融服务的互联网化和数字化转型，向以银行为主的金融组织供给包含移动银行、网络银行、敞开银行、买卖银行、商业智能等一体化的全体解决计划，包括事务立异、架构规划、软件开发、测验及运转保护等服务。
招股书显现，陈述期内（指2020年至2022年及2023年上半年，下同），易诚互动的运营成绩具有必定的季节性特色，公司出售收入首要在第三季度和第四季度完结。2020年至2022年，易诚互动上半年承认收入分别为10578.06万元、19860.69万元和24161.94万元，占全年收入的比重为20.07%、31.62%和38.74%；各年下半年承认收入分别为42116.88万元、42957.14万元和38204.83万元，占全年收入的比重为79.93%、68.38%和61.26%。
从成绩数据来看，易诚互动近年来的成绩增速显着放缓，公司2022年营收净利双双下滑。2020年至2022年，公司运营收入增加率分别为26.41%、19.21%、-0.72%；净利润增加率分别为279.41%、13.22%、-2.76%。易诚互动坦言，跟着商场竞争的不断加重或未来商场趋于饱满，公司或许面对运营收入、成绩动摇的危险。
而在同职业可比公司中，易诚互动的净利润规划相对较小。2023年上半年，公司完结运营收入28464.63万元，净利润779.21万元。宇信科技、润和软件、天阳科技2023年上半年净利润分别为16591.85万元、7784.95万元、2217.64万元。
另据2023年度成绩预告，天阳科技估计2023年完结归母净利润11000万元至13500万元，同比增加81.10%至122.25%。润和软件估计2023年完结归母净利润15811.52万元至16865.62万元，同比增加50%至60%。易诚互动估计的成绩增速则相对较低，依据已完结收入、在手订单、运营状况，易诚互动估计2023年可完结运营收入约67150.43万元，与上年同期比较上涨7.67%；估计归母净利润约为6014.46万元，与上年同期比较上涨6.67%。
部分客户与供货商堆叠
记者注意到，陈述期内，易诚互动存在部分客户与供货商堆叠的景象。其间，阿里云、蚂蚁云、极融云既是公司客户也是供货商，其首要向公司外包部分本身客户的运维、云体系装置等服务。
其间，易诚互动对阿里云的依靠尤为显着。招股书显现，陈述期内，易诚互动前五大供货商收买占比分别为96.06%、98.28%、94.92%和100.00%，供货商较为会集。其间公司对榜首大供货商阿里云收买占比分别为86.02%、89.42%、84.52%和53.77%；易诚互动对阿里云出售的金额分别为810.7万元、1335.56万元、356.51万元及360.06万元。
在首轮问询中，深交所关于易诚互动客户与供货商堆叠的状况也进行了要点重视。其间，要求公司阐明陈述期内与阿里云、极融云、蚂蚁云既是客户又是供货商的原因，收买和出售的相关产品服务状况；收买和出售是否独立实行，价格是否公允，是否具有合理的商业逻辑等。
另一方面，易诚互动的事务独立性也被问询。深交所还要求易诚互动阐明与阿里云的事务协作进程，陈述期内对其收买金额及占比较高的原因；结合银行范畴云服务公司的商场占有率状况、可供挑选的其他同类供货商状况、同职业公司状况，阐明对阿里云是否存在严重依靠，公司是否具有独立展开事务的才能。
依据一轮问询回复陈述，经核对，保荐组织及申报会计师以为，在银行云化转型的职业布景下，易诚互动与阿里云展开协作；银行客户在初次收买云途径产品及软件定制开发服务后，在产品未产生严重问题的前提下，不会替换供货商，因而公司陈述期内向阿里云收买金额及占比较高，具有合理性。
“国内金融云途径解决计划商场竞争足够，公司能够挑选不同的云途径供货商进行收买；对公司而言，不同云供货商的产品之间具有较强的可代替性，公司在不同私有云途径之间转化不存在布置上的技能妨碍；同职业上市公司均与一家或多家云途径供货商构成协作，公司相同能够依据不同云途径为不同客户供给软件开发，与同职业上市公司不存在严重差异。故公司不存在对阿里云的严重依靠，具有独立展开事务的才能。”易诚互动表明。
与竞争对手联系错综复杂
从易诚互动的IPO进程来看，其与竞争对手宇信科技的联系错综复杂，备受商场重视。一方面，易诚互动与宇信科技的前史展开颇有根由；另一方面，易诚互动实控人曾硕曾在宇信科技任职，且公司多名中心人员均来自宇信科技，曾硕与李小龙、钟明昌签署股份代持协议亦被监管问询。
申报材料及问询回复陈述显现，易诚互动实控人曾硕于2001年2月建立易诚世纪。在2006年末，易诚世纪与洪卫东（现为宇信科技实控人）操控的宇信鸿泰整合构成宇信易诚（宇信科技前身），并以Yucheng作为境外主体在美国纳斯达克上市，后因金融危机展开受阻从境外退市。易诚世纪被宇信易诚收买后，其财物随股权同时整合至宇信易诚，2008年易诚世纪原事务实行完结后未展开实践运营事务至2016年刊出。
在Yucheng于2013年退市前，曾硕团队因与洪卫东团队在展开战略和运营理念上存在较大差异，曾硕团队连续出售完Yucheng股份退出宇信易诚，追求独立展开。2015年红筹回归后，洪卫东团队转向境内追求上市，于8月将宇信易诚更名为宇信科技，并于2018年11月完结境内上市，成为现在的宇信科技。与此同时，曾硕团队建立易诚互动也专心于网络银行、移动银行等，完结本身持续展开。
这期间，曾硕曾任北京宇信易诚科技有限公司（现更名为北京宇信科技集团股份有限公司，为创业板上市公司）首席运营官、董事。钟明昌、畅红霞、彭楫洲、孔繁强、胡首、张佳巍、谢明宇、陈华、袁立涛、李小龙等十名自然人股东均曾在宇信科技任职，前述自然人股东现在均在公司任董事、监事、高档管理人员、中心技能人员等重要职务。其间，公司董事钟明昌曾任宇信科技副总裁、公司监事会主席彭楫洲曾任宇信科技途径事务部副总经理。
环绕易诚互动与宇信科技的联系，深交地点两轮问询中连发多问，要求易诚互动阐明公司及其子公司与宇信科技的联系，宇信科技是否曾出资公司或其子公司；阐明公司是否存在财物来自宇信科技的景象等。在第二轮问询中，深交所要求易诚互动结合相关状况，进一步阐明确定公司不存在财物来自宇信科技相关依据的充沛性等。
在监管诘问之下，易诚互动称，宇信易诚曾出资过子公司易诚软件后退出，未曾出资过公司，公司不存在财物来自宇信易诚及更名后的宇信科技的状况。曾硕团队与洪卫东团队从独立的两个主体整组成一个主体，境外上市、退市，后因展开理念不同曾硕团队脱离宇信易诚从头创业。洪卫东团队运营的宇信科技未出资过公司，不存在直接或直接的出资联系。自公司其前身建立至今，公司与宇信易诚及更名后的宇信科技之间不存在联系。
记者注意到，作为易诚互动所在职业的首要竞争者之一，宇信科技的实力显着更胜一筹。依据赛迪出具的我国银职业IT解决计划商场份额剖析陈述，2022年，宇信科技商场占有率为10.01%，排名榜首；易诚互动商场占有率为6.27%，排名第六。此外，易诚互动研制投入规划及占比与同职业比较较低，陈述期各期，宇信科技研制费用率均超10%，易诚互动研制费用率则维持在8%左右，且各期均低于职业均值。
