「2016证券公司排行」政府工作报告首提“创新供应链金融服务模式”释放了什么信号？

在展开普惠金融的大潮下，供应链金融产品一再露脸，相关的方针逐步出台。

2020年9月，央行、银保监会等八部委发布的《关于标准展开供应链金融支撑供应链产业链安稳循环和优化晋级的定见》(以下简称《定见》)，被业界视为我国供应链金融的纲领性文件。

2021年政府工作报告初次独自提及“立异供应链金融服务形式”，这意味着供应链金融已上升为国家战略，其在处理中小微企业融资问题和金融脱实向虚等方面的效果得到了国家层面的认可和扶持。

方针频现引导标准展开

据国家统计局数据，2020年底，我国规划以上工业企业应收账款16.41万亿元，比上年底增加15.1%；产制品存货4.60万亿元，增加7.5%。而应收账款、存货则是中小微企业的首要财物，也是供应链金融展开的土壤。供应链金融的实践中心在于将中心企业的信誉才干延伸至供应链上下流中小企业，首要有以下三种典型形式：动产质押融资形式、应收账款质押形式、预付账款融资形式。

值得重视的是，国家已连续出台了一系列供应链金融相关的方针文件。

如，2017年国务院办公厅发布的《关于活跃推进供应链立异与使用的辅导定见》说到，鼓舞商业银行、供应链中心企业等树立供应链金融服务途径，为供应链上下流中小微企业供给高效快捷的融资途径。鼓舞供应链中心企业、金融机构与人民银行征信中心建造的应收账款融资服务途径对接，展开线上应收账款融资等供应链金融形式。

尔后，相关部分发布了《关于展开供应链立异与使用试点的告诉》《推进供应链金融服务实体经济的辅导定见》《关于加强产业链协同复工复产金融服务的告诉》《定见》等一系列文件。我国供应链金融服务联盟秘书长徐煜表明，国家出台一系列供应链金融方针加速了供应链金融的标准化展开，一起能够推进中心企业参加其间，一起营建杰出的市场环境，真实处理中小企业的融资问题。

本年政府工作报告中说到的“立异供应链金融服务形式”，我国银行研究院研究员李义举向21世纪经济报导记者表明，这表明未来政府将愈加重视加速供应链金融立异，以促进供应链产业链坚持完好和安稳。

在厦门世界银行投行剖析员任涛看来，政府工作报告初次提及“供应链金融”，比较契合国家层面所提及的“疏通产业链、供应链”理念，开释出了两个信号。一方面，本年方针层面愈加重视从系统机制上处理中小微企业的融资难融资贵问题。另一方面，供应链金融已上升为国家战略，其在处理中小微企业融资问题和金融脱实向虚难度等方面的效果得到了国家层面的认可和支撑，大力展开供应链金融应已经成为一致，估计后边还会有系列配套方针出台。

推进立异，破解痛点难点

当时供应链金融参加主体首要为商业银行、保理公司、稳妥公司、担保公司等金融机构，首要供给应收账款、预收账款、存货为质押品的借款、担保、稳妥等事务。以商业银行为例，商业银行一般以供应链中的中心企业授信为担保，为其上下流的中小企业供给借款。

就银行展开供应链金融的优势，任涛以为，供应链金融的底子在于供应链，触及的环节、企业类型、参加主体等较为杂乱和多元，资金流、信息流更是犬牙交错，需求金融机构能够供给包含传统授信、收据、现金管理等在内的归纳金融服务，而银行在这方面具有天然优势，能够针对供应链上所在环节、买卖对手等确认不同融资要素(含规划、期限、利率、担保)的归纳金融处理方案，系统性地服务于供应链各个环节。

除传统金融机构外，金融科技公司也在进场供应链金融市场。欢太数科CEO徐立夫以为，金融科技公司的优势在于技能和互联运营才干。凭借于大数据、人工智能、区块链等新技能，能够环绕中心企业对上下流企业的买卖、物流等信息进行整合与深度发掘；互联运营才干则能够愈加灵敏地进行立异运营，提高功率。

供应链的事务形式也会带来相应的危险。在李义举看来，一是存在危险感染的问题。一旦其间某一企业呈现信誉危险事情，危险将敏捷感染至整个产业链中的其他企业。二是买卖布景真实性审阅难度较大。因为应收账款、预付账款、存货等质押品信息简略被企业间彼此勾通假造，金融机构有时难以敏捷发现企业买卖的真实性，导致呈现骗得银行借款的行为。

除此之外，供应链金融在实践展开事务过程中还存在难点问题。

任涛指出，现阶段互联技能在供应链金融范畴中的使用程度不高，环绕中心企业的供应链并未真实打通或者说不完好，供应链各环节以及中心企业、物流企业、交流途径等各参加方的信息数据独立性仍比较强，银行尚无法依据其间的信誉要素进行有用或独立进行危险定价。虽然存在一些实践上的困难，但供应链金融仍是商业银行的重要发力方向，这不仅有助于为商业银行的事务供给新的增加点，也有助于疏通产业链和供应链、盘活中小微企业的流动性财物，从系统机制上处理现实问题。

“处理企业的痛点、难点，更好地服务企业才干称之为立异，而非是为立异而立异。”徐煜表明，供应链金融服务一向立异。产品不断改变，是依据的市场需求在变，市场主体就要依据改变来了解立异。不能简略地更改个产品姓名并不能算是真实的立异，而是要从产品设计、优化流程、处理问题等事务层面去立异。与此一起，供应链金融相关方针出台，也是支撑供应链金融立异的一方面，方针更重视金融服务实体经济。

针对供应链金融的痛点问题，李义举表明，“要优化供应链金融生态，加速供应链金融数字化转型，促进世界产业链深度交融，保证供应链安全。监管方针需提早布局相关方针法规，催促金融机构加强对产业链中各类企业主体的监测预警和剖析研判，不断标准供应链存货、仓单和订单融资事务的展开。此外，还可凭借区块链、大数据等新技能完成线上化风控监测，然后操控融资危险。”

任涛以为，供应链金融触及的事务环节、参加主体等较为杂乱多元，仅靠商业银行无法真实饯别，既需求互联途径、物流途径、保理公司等方面的活跃参加，亦需求凭借政府的力气，经过方针层面的不断优化整合各类出产、流转、买卖等环节数据信息，完善供应链金融的方针支撑系统，为商业银行精准供给高质量的金融服务打下根底。此外，能够经过提高金融科技水平，深耕并打造某一范畴的供应链金融生态圈，凭借于大数据、区块链等技能处理人工确权、交易真实性等问题。并且，针对优质中心企业，大力展开供应链金融ABS和标准化收据等产品，一起拓展供应链金融和标准化收据的职业范畴，以盘活企业应收账款等流动性财物，提高企业资金周转功率。