「股票600303」恢复中的车企仍然焦虑 该如何管理供应链？
轿车职业遭受10年来最冷4月，产销数据同比腰斩。与此层出不穷，轿车股在近来首先扭转颓势，掀起一波涨停潮，昭示着复工复产带来的边沿改进正在增强。轿车工业链怎么修正？证券·e公司记者与多位业界人士沟通后发现，其间关键在于以下几点：
1.扫清物流妨碍，其时企业运送本钱仍高于正常水平，且时效难以确保。
2.零部件低库存形式可以提高功率，活跃囤货可以确保安全，企业需求在二者之间权衡。
3.寻觅本地化、代替性供货商，但认证周期较长；寻觅代替零部件乃至减配，或许仅仅短期权宜之计。
4.翻开车企供给链黑箱，将视界以外的二级以上供货商归入办理，对危险信息提早预警和呼应。
疫情大考
国内多发疫情使轿车职业供需层出不穷遇冷。中汽协数据显现，4月国内轿车产销分别为120.5万和118.1万辆，同比和环比下滑起伏均挨近五成，为近十年来同期月度新低。
新能源轿车遭到出产资源上的歪斜，且需求相对坚韧，产销量分别为31.2万辆和29.9万辆，仍然坚持43.9%和44.6%的同比添加，但环比下降33%和38.3%。
中汽协剖析称，4月以来轿车职业工业链、供给链阅历了有史以来最严格的检测，部分企业罢工停产，物流运送面对较大阻止，出产供给才能急剧下滑；层出不穷消费才能和决心显着下降，职业稳添加使命十分艰巨。
产销数据发布当日，二级商场抢先一步反映工业链边沿改进。5月11日，长城轿车涨停，比亚迪大涨8.3%，带动板块全体飘红。5月13日涨停潮再次演出，Wind轿车指数强势上涨6.54%，长安轿车、长城轿车、小康股份等股价涨停，广汽集团、江淮轿车、比亚迪等涨幅也超越5%。
车企康复出产还没有那么快。此前长春、上海两大轿车重镇连续遭受重挫，一汽集团、上汽集团、特斯拉等家车企相继呈现停产。据乘联会数据，4月上海区域五家主力车企出产环比下降75%，长春区域合资主力车企出产环比下降54%，其他区域整体下降38%。
其时复工复产正在困难推动，人、货、物流三者缺一不可。博世我国在5月10日介绍称，各类产品现在的产能仅为正常水平的30%至75%，其上游直接供货商中，约75%现已复工复产，其他仍在康复傍边。博世是全球榜首大轿车零部件供货商，其间国总部坐落上海。特斯拉上海工厂从4月19日复工至4月30日，共出产1万辆车，缺乏正常产能一半。
另一家相同坐落上海的零部件厂商安波福在复工第二天再度“静默”，原因是其线束工厂呈现阳性病例，其客户包含特斯拉等车企。多家媒体证明了此音讯。
中游供货商两端受压，本钱骤增。“最近半年来电子元器件价格在继续走高，长三角部分企业罢工愈加催生提价，一些特别的元器件价格涨幅达10倍。别的由于缺料，安全有时不得不必更高功用的产品去代替既定的类型，这两方面形本钱钱上涨，而向下流客户的商洽作用又很差。”一位三电体系厂商人士告知证券·e公司记者。
即便能顺畅出产，物流阻滞仍然带来困扰。上述三电体系厂商人士表明，由中部运往华北、东北等地的物流一般只需求3天左右，现在时间长的需求一个星期，为了缓冲来料不及时的压力，供货节点由一月2次添加到3-4次，并言过其实每次的货品数量，“有时候或许安全第二批次现已发货了，榜首批次还在路上。”
“安全从姑苏拉5吨货本来只需1600元左右的运费，在4月初最糟糕的一趟花了1.35万元，没有办法，安全假如不做就会影响下流。现在运费言过其实了一些，但仍是比正常水平至少高50%，而且不能确保时效。”一位福建结构件厂商人士对证券·e公司记者表明。
零部件库存焦虑
长时间以来，轿车工业链发展出精益出产形式，其特色是低库存、高功率、快节拍，寻求链条上没有物料的冗余。但疫情等不确定性要素扰动，薄薄的库存随时或许呈现“断水断粮”，业界开端反思这种形式是否需求调整转向。
一般来说，车企的出产计划会紧盯出售状况。“乘联会是发布信息的中心节点，企业的收购和出产部门会依据安全的信息去匹配供需状况，向一级供货商下达订购节奏方针，一级供货商再向二级传递，构成层层分化、准时推动的节奏。”乘联会秘书长崔东树告知证券·e公司记者。
一台车触及上万种零部件，车企一般不乐意承当冗杂的库存。“一般做法是零部件供货商在整车厂周围树立一个自己的库房，再拉到整车厂拼装车间，根本是需求多少就拉多少，惯例质量的一周以上的库存就算是很高了。”崔东树称。
库存量还与车企的产品结构有关。一位自主品牌车企人士告知证券·e公司记者，新势力车企根本都能做到零库存，销量比较高的车型可以快速翻滚，其供货商的才能也会比较强，“比方特斯拉在国内就两个车型，通用率也高，因而它不必考虑太多要素。而传统车企车型或许十分多，一个车型又有好几款装备，这种就很难去做以销定产了，不然呼应起来会十分困难。”
但是，低库存的功率优势却成为疫情中的阿喀琉斯之踵。停产22天后，特斯拉在4月19日复工，据公司称其时有一周左右的库存。蔚来在4月9日宣告停产，CEO李斌在与车主互动时称：“3月中旬安全有些零部件就断供了，靠着一些零部件库存牵强支撑到上星期。最近又碰上上海和江苏等地疫情，许多合作伙伴供不了货，只能暂停出产。”
实际上，轿车芯片缺少、动力电池提价的阴霾现已笼罩工业链良久，战略调整也随之产生。“从上一年下半年开端，添加备货根本上是每家车企都在做的事了，无非是程度不同。”上述车企人士称，有的车企备电池、芯片等中心零部件，有的或许直接备出整车，还有一些会储藏长周期的物料，疫情则进一步增强了备货志愿。
不仅是车企，供货商也倾向于多囤货。例如宁德年代一季度存货同比添加53.18%至615.78亿元，高于季内营收。公司董秘蒋理表明，库存产品和宣布产品账面余额占存货6成左右，与上年底比较，库存产品占比略低一点，原材料占比略高一些。上述结构件厂商人士也称，正常状况下库存周期是一周，现在要备一个月。
添加备货的负面影响清楚明了。上述车企人士称，库存会添加资金占用，储藏越多现金流检测越大，早些年一些高位库存的车企都面对出局窘境；新能源轿车的竞赛愈加重烈，产品迭代十分快，愈加重了库存危险，“如果市面上呈现了美观又廉价的竞品，你备下来的这些东西怎么办？”
着眼久远
为应对不确定性，车企的“工具箱”里还有不同的长短期办法，它们的组合运用将会重塑工业链。比较于添加实体库存，增强供给链的信息办理才能是更为长时间的战略。
现在车企对大部分零部件采纳“AB供”的办理方式，即层出不穷挑选两家供货商，构建一个小范围的商场竞赛，层出不穷增厚安全垫。关于一些中心零部件，车企乃至会选取2家以上的供货商。
轿车工业链本来具有显着的全球分工特色，现在转而向区域会集。多位业界人士在采访中表明，近些年车企愈加倾向于布局本地化、可代替的供货商，而且对呼应的节奏和速度要求更高。在新能源轿车浪潮中，安身国内的自主品牌和新势力兴起愈加快了这一进程。
不过，替换或添加供货商难以救急，由于轿车零部件大多需求阅历很长的认证周期，有些乃至长达2-3年。另一种权宜之计是寻觅产品的代替计划。
“供货商代替不掉就需求整车厂的授权，答应供货商在某种程度上去找一些物料代替，一般不触及安全功用等中心功用，比方非受力衔接部件的色彩，埋在轿车内部，终端客户肉眼是看不到的，少部分这种部件特点是可以和客户商议的。”上述三电体系厂商人士称。
还有一种操作是减配，这在芯片危机中层出不穷。此前有特斯拉车主曝出其Model3搭载的是HW2.5自动驾驶芯片，并非随车环保清单上标示的HW3.0.特斯拉对此解说称是根据供给链状况，跟着产能以及供给链康复将为车主供给免费替换服务。此外多家车企都曾呈现减配部件并许诺后期替换的状况。
由于轿车关乎人身安全，车规级产品规范往往十分苛刻，因而上述操作饱尝争议，仅限制在较小的范围内。崔东树表明，放宽规范是极端慎重的事，由于不确定究竟会构成多大的影响，还简单繁殖一些不阳光的行为。供给链康复到正常状况之后，车企仍是会依照车规规范走。
更为久远的战略是，添加供给链的信息透明度和车企的办理程度。“曩昔整车厂往往是向一级供货商下个目标就完事了，而现在他们需求关怀供货商用的是谁的零部件，零部件是什么状况。供给链的黑箱被翻开，安全完成信息同享和前置，这样就多一些弹性，可以提早预警和防备危机。”崔东树称。
轿车供给链是一个倒金字塔形，越往上触及的供货商数量越多，往往以10倍数量级添加。上述车企人士介绍称，一般一级供货商有几百家，二级几千家，再往上就更多了。车企根本只能对接到一级，最多触及一些中心的二级，“其实越往上危险越高，中小供货商在危机中只能被迫停产，但哪怕是缺一个小小的线箍，整车都出产不出来。”
车企现已意识到这一点，并测验增强向上的办理。抱负轿车CEO李想在朋友圈表明：“此轮奥密克戎的疫情，一切的轿车品牌除了要处理好自己眼前零部件供给的问题以外，还要做好一个特别的办理工作：提早剖析你本来从不需求办理的三级、四级、五级在内的中小零部件供货商，他们在此次疫情中的生计问题。总归，提早剖析和排查，协同一二级供货商，该帮助支撑的就决断举动。”
博世我国总裁陈玉东也根据此主张，复工复产不要运用“白名单”准则，在安全的状况下，有条件的企业只需乐意进行闭环出产，政府都应该尽量同意，“供给链不能构成链，终究就无法出产出产品。”
疫情、战役、大宗产品提价等多重要素叠加，业界视之为千载难逢的极特别状况。今年以来疫情的重复悄然改变了职业心态，“2021年中之前，部分企业仍是将疫情当作一个暂时的状况，但现在偏常态化之后，企业供给链办理战略或许就会做一些调整。”上述车企人士称。
不过，大都受访目标以为调整不会太大，正常的制造业寻求的仍是减小动摇、继续翻滚、精密功率，这样出产起来是最抱负的状况，也相对简单测算赢利和收入。工业会集化的格式仍会继续，信息沟通的严密程度还会大幅增强。
抱负轿车总裁沈亚楠在近期财报会上表明：“安全希望去认证更多的供货商以留足地步，也会考虑一些短期办法应对冲击，但长时间看来，我不以为安全需求对供给链办理上做调整，新冠疫情应该是一过性、暂时性的应战，而供给链战略应该着眼久远。”