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继本年7月发表招股书后，广州银行股份有限公司（下称“广州银行”）IPO迎来新进展。

11月27日，证监会发布的《关于广州银行股份有限公司初次揭露发行股票请求文件的反应定见》中，要求广州银行就借款会集度过高、金融出资底层财物危险、部分年度监管目标低于规范、股权改动及股权明晰等51项问题进行回复。

据了解，广州银行此次拟揭露发行不超越39.25亿股，募资金额将悉数用于弥补中心一级本钱。2019年，该行中心一级本钱充足率为10.14%，较2018年下降1.1个百分点。

现在除了已通过发审会的重庆银行和上海农商行外，仍有16家银行在IPO排队“候场”。作为一线城市城商行之一的广州银行，其上市之路上的一举一动分外引人重视。面对监管部门的51连问，广州银行能否顺畅“答题”有待查验。

千名股东没有确权

揭露材料显现，广州银行冲击上市最早可追溯至2009年，但却一向未能如愿。此前，股权问题一度被认为是广州银行推动上市多年来最大的妨碍。到2017年底，广州银行榜首大股东广州金融控股集团有限公司（下称“广州金控”）仍持股占比50.01%。

2018年6月，广州银行顺畅引入南边电等7家战略出资者。通过增资扩股等一系列本钱运作后，广州银行单一股东股权会集度大幅下滑。现在，广州金控持股份额为22.58%。

虽然已将单个股东持股份额降至监管规范30%以下，但广州银行在股权方面存在的危险仍未彻底消除。在此次反应定见中，广州银行股权改动以及股权明晰遭到证监会要点重视。

据招股书发表，自2017年1月1日至2020年4月30日，广州银行共发生2466笔股权转让。到2020年4月30日，因为股东人数很多，广州银行尚有311名非自然人股东和1114名自然人股东未完成确权。

千余名股东没有确权，是否构成股权不明晰？是否契合首发方法的相关规则？证监会要求广州银行就此给出答案。而在千名股东未确权的背面，广州银行股东资历承认胶葛也逐步成为焦点。依据企查查显现，该行所涉的股东资历承认胶葛高达128例，仅次于信用卡事务胶葛。

值得一提的是，2020年与广州银行有关的法令诉讼激增，相关裁判文书到达781例，约为此前六年的总和。《出资者》就法令诉讼大幅添加的危险应对办法等问题向广州银行求证，未获得有用回复。

2014—2020年广州银行法令诉讼数量改动状况

借款会集度过高藏忧

此次证监会反应定见提及，广州银行陈述期内还存在部分年度监管目标低于或挨近规范的状况，包含中心负债份额、最大十家客户借款会集度以及借款拨备率等目标。

详细来看，2017年广州银行最大十家客户借款会集度超越监管规范。2017年广州银行最大十家客户借款会集度为60.70%，现已超越了监管规则的50%。2018年、2019年该目标别离为45.80%和47.62%，虽然有所下降，但仍然处于高位。

针对银行客户借款会集问题，光大银行商场金融部剖析师周茂华向《出资者》表明：“银行客户借款过度会集，相当于鸡蛋过度会集于一个篮子，增大了银行不良大幅上升危险，一起也或许添加银行流动性办理难度；另一方面，也会对中小微企业信贷资源存在挤出效应。”

除此之外，按职业区分来看，广州银行投向房地产业的借款也在上升。招股书显现，2017年—2019年，广州银行投向房地产业借款及垫款别离为245亿元、317亿元和350亿元；到2019年底，房地产职业的借款占比为25.61%。

跟着投向房地产业的借款添加，广州银行房地产业的不良借款率也有所上升。到2019年底，房地产业不良借款占公司不良借款的21.53%，不良借款率同比上升0.76个百分比至0.9%。

我国人民银行发布的《我国上市银行剖析陈述2020》指出，上市银行应将信贷投放向国家要点战略范畴歪斜，有用管控房地产职业借款会集度。在房地产职业监管不断趋严的状况下，未来怎么加强管控房地产业对广州银行来说仍是检测。

ROE接连三年下滑

就收入结构来看，广州银行陈述期内营收结构有了较大改动。2017年—2019年，该行利息净收入占比逐年下降，别离占各期经营收入的93.67%、92.52%和78.06%。其间2019年利息净收入104.43亿元，较2018年仅同比增加3.2%。

相比之下，广州银行非息收入增加较快。2019年，该行非利息收入为29.35亿元，占经营收入的份额为22%，较2018年上升21.17亿元。细究来看，出资收益的增加占了大部分原因。2017—2019年，该行出资收益别离为194.7万元、2.94亿元和21.14亿元。

关于利息净收入与非利息收入结构的改动，广州银行招股书中称，首要受新金融工具原则的影响，部分金融出财物生的利息由“利息收入”调整至“出资收益”所造成的。

Wind数据显现，广州银行金融出资事务2019年占比为33.68%，较2017年提高了14.4个百分点。反应定见中，证监会要求广州银行发表其金融出资底层财物的职业散布，是否出资于房地产、“两高一剩”等特别职业，以及就相关危险是否充沛发表等进行阐明。

周茂华表明：“近年来，跟着国内本钱商场开展，银行加大债务等金融财物出资，但假如金融财物在银行财物结构中占比过大也或许存在必定危险，比方：银行面对的商场动摇危险加大；部分银行存在财物负债错配，也或许增大流动性办理难度。”

此外，盈余才能逐年下降逐步成为限制广州银行开展的要素之一。广州银行加权均匀净财物收益率（ROE）已接连三年下降，2016—2018年别离为15.25%、14.22%和12.23%。2019年该行盈余才能进一步下降，加权均匀ROE降至11.35%。

针对广州银行盈余才能状况，评级组织新世纪公司在对该行的盯梢陈述中指出：“广州银行现在的财物负债结构和客户结构使得该行赢利回报率在城商行中处于偏低水平。2017-2019年，该行均匀财物赢利率别离为0.73%、0.79%和0.81%。”

盈余才能下滑之际，广州银行能否顺畅应对监管部门的51连问？《出资者》将继续重视。