「金融市场学课后答案」仙乐健康新股三天就打开涨停上市募资10亿拿6亿补血

经济网北京9月27日讯仙乐健康(300791.SZ)今天巨量换手，翻开涨停，到午间收盘，报90.52元，涨幅4.42%，成交额4.91亿元，换手率27.17%。此前，该股接连两个交易日一字涨停。

9月25日，仙乐健康于深交所创业板上市，保荐安排为招商证券(600999)。仙乐健康本次上市发行股份数量为2000万股，发行价格为54.73元/股，征集资金总额为10.95亿元，扣除发行费用后，征集资金净额为10.19亿元，别离用于安徽马鞍山出产基地建设项目、仙乐健康研制中心建设项目、仙乐健康B(150220)2B营销项目、包装车间技术改造项目、归还银行贷款、弥补流动资金。

其间，归还银行贷款和弥补流动资金别离拟运用征集资金2亿元、4.33亿元，算计6.33亿元。

2018年11月5日，仙乐健康报送的招股书显现，拟征集资金为6.06亿元。

仙乐健康本次发行费用为7557.77万元，其间招商证券(600999)取得保荐、承销费用5868.21万元，广东正中珠江会计师事务所取得审计、验资费用900.00万元，广东信达律师事务所取得律师费用358.11万元。

仙乐健康2017年归母净利润下滑。2016年至2019年1-6月，仙乐健康完成经营收入别离为7.86亿元、13.30亿元、15.95亿元、7.85亿元，完成归属于母公司所有者的净利润别离为7.04亿元、1.04亿元、2.03亿元、8847.31万元。

陈述期内，仙乐健康接连三年经营性现金流低于净利润。经营活动发生的现金流量净额别离为-9,826.35万元、4935.22万元、1.83亿元、1.39亿元。

2016年至2019年1-6月，仙乐健康归纳毛利率别离为32.37%、32.99%、34.66%和33.30%，主经营务毛利率别离为32.11%、32.08%、32.57%和30.66%，主经营务毛利率低于可比上市公司毛利率平均水平，陈述期内，可比上市公司毛利率均值为49.13%、49.85%、50.45%、52.06%。

陈述期内，仙乐健康应收账款余额别离为1.29亿元、1.69亿元、2.19亿元和1.60亿元，应收账款余额占经营收入份额别离为16.36%、12.67%、13.74%和20.35%。

陈述期内，仙乐健康存货金额别离为1.56亿元、1.93亿元、2.28亿元和2.17亿元，占同期末流动资产的份额别离为19.07%、37.89%、40.05%和35.98%。

陈述期各期末，仙乐健康负债总额别离为10.13亿元、7.08亿元、7.60亿元和7.29亿元，资产负债率（兼并）为68.68%、54.95%、49.21%、45.52%。

招股书显现，2014年、2016年，仙乐健康抉择分红金额算计达6.26亿元。

2014年12月20日，仙乐健康前身仙乐有限做出股东会抉择，将到2013年12月31日可分配利润中的1.26亿元分配给股东。

仙乐健康于2016年9月5日、2016年9月20日别离举行第一届董事会第十三次会议、2016年第2次暂时股东大会，审议经过《关于公司2016年第一季度利润分配预案的方案》，方案内容如下：根据正中珠江出具的审计陈述，到2016年3月31日，公司可供分配利润为7.85亿元;公司赞同以总股本6000万股为基数，每10股分配现金股利人民币83.4元，一共分红5亿元。

招股书发表，陈述期内，仙乐健康产品存在召回状况。公司于2018年10月8日收到汕头市食物药品监督管理局出具的《行政处置奉告书》，该奉告书载明仙乐健康出产的保健食物浓缩磷脂软胶囊（批号：ABJ70803203、BBJ70900708）在流转环节抽检中检出霉菌和酵母项目超支；就前述事宜汕头市食物药品监督管理局对仙乐健康进行：（1）不予处分；（2）对召回的剩余产品68瓶予以监督毁掉。公司于2018年6月及7月曾收到汕头市食物药品监督管理局关于上述事宜的口头告诉以及相关产品不合格的检测陈述。仙乐健康在收到前述告诉后当即安排公司相关部分举行工作会议，对相关抽检不合格状况进行通报，并进行调查整改。

证监会第十八届发审委2019年第103次会议审阅成果显现，发审委指出：发行人陈述期存在不合格产品销售和召回状况。请发行人代表阐明：（1）食物出产、流转等环节的产品质量及食物安全的内部操控准则是否健全并得到有用履行；（2）相关产品质量问题是否危害顾客健康、是否对发行人的出产经营发生严重晦气影响。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。