涨价题材火中国连通热，但背后逻辑要注意

近期，“能耗双控”站上了风口浪尖，各地纷繁出手的情况下，相关产业链概念股也迎来迸发。

9月7日，初次绿色电力买卖发动，共17个省份259家市场主体参加，绿色电力买卖是以风电、光伏等绿色电力产品为标的物。

9月10日，提出在中东南地区要点推进风电就地就近开发，特别在广阔乡村施行“千乡万村驭风计划”，在东部沿海地区活跃推进海优势电集群化开发，完成近海规划化开发，远海演示化开发。

9月16日，《完善动力消费强度和总量双控准则计划》发布,从多个视点添加能耗双控准则的灵活性和合理性。

在详细举动上，各当地也是开端履行。

内蒙古方面，进步电价，并开端履行高峰期限电要求，限电时刻为每天晚上7点至10点。受限电方针及能耗双控等原因，多家代表性合金企业纷繁发布减供公告。

浙江方面，引导企业有序展开错峰、避峰，严厉有序用电履行程序，用电商峰降临且用电趋紧时，组织一批高能耗、高污染企业在7-9月组织会集检修。操控高耗能、高污染企业用电。

江西方面，拟于2021年7月-12月试行电力分时段买卖“基准上限价格+起浮机制”。

江苏方面，展开2021年年归纳能耗5万吨以上企业专项节能督查举动，包含归纳能耗5万吨标准煤以上29家“两高”项目，2020年以来授产的归纳能耗5000吨标准煤以上存量两高”项目。

云南方面，包含钢铁、水泥、黄磷、煤电等多个职业展开双限。比方黄磷职业，确保2021年9-12月黄磷生产线月均产值不得超越2021年8月份产值10%，即削减90%产值。

这儿说的能耗双控，便是指的操控动力耗费总量和动力耗费强度。总量这个不用多说，便是用得越来越少；强度这个其实便是动力耗费质量，也可看做单位能耗发明的GDP，能耗强度越低阐明耗费的能量越少,GDP的质量就越高，“十四五”规划求到2025年单位GDP能耗将下降13.5%。

而完成能耗双控无非从量和强度上下功夫，一个是操控产能，一个是提高技能。提高技能或许改造动力耗费技能比较难、时刻也比较长，而操控产能比较简单。所以，现在能耗双控的首要方向便是约束产能。

其实，能耗双控仍是碳中和大趋势下的一个环节，也是完成碳中和方针的重要组成部分。

从全球看，《巴黎协议》指出碳减排长时间方针，估计2050-2070年完成全球碳中和。

从国内看，碳达峰的战略方针对错化石动力占比在2025年和2030年继续提高至20%和25%。

我国面对的压力仍是比较大的，因为我国是动力耗费大国，2020年煤炭发电占比达61%，单位GDP能耗仍是国际平均水平的1.5倍。

所以，在碳中和方针下，能耗双控显得这么必要和及时。

比方限电以及现在开端许多当地履行起浮电价，这在关闭落后产能的退出，是一盘大棋。因为像化工、化纤等许多传统企业对电的依靠和耗费是相当大的，许多企业的赢利首要是靠电价补助生计，一旦限电或许电价上涨，这些落后产能企业要么产品升级转型，不然就会堕入成绩亏本被筛选，特别是中小企业。

从出资视点看，因为能耗双控现在的首要手法便是约束产能，导致供给严重产品价格上涨，然后构成提价逻辑而且强化，比方近期大热的煤炭、钢铁、化工等等，现在又轮到了低位补涨的造纸。

产品提价的逻辑是对公司成绩开释的预期，可是产品价格上涨就真的会带来成绩的大幅增加么。也不见得，产能操控下，虽然价格上涨但销量在削减，而且许多企业还要面对上游原材料本钱大幅上涨的压力，这样一算未必最终多挣钱或许真挣钱。

所以，关于现在的提价逻辑体裁，仍是要多加以区别，逐渐退出显着炒作的中小企业，龙头优势显着的企业还存在必定时机，但这个时分也该留一半清醒了。

有时分，出资中热门此伏彼起，看不懂的尽量远离、看得懂的也不必定非要参加，专心自己了解的范畴，才干做到知行不合一。

……

1、近期地产相关的产业链开端有回暖痕迹，不知不觉间地产龙头保利开展股价底部以来反弹了50%，建材、家居等产业链也体现不俗。

前面剖析过，现在拉动经济上，出口基本上到了瓶颈，而消费迟迟开释不出来，所以接近年末基建拉动经济的预期提高，其间地产带动的产业链规划大、见效快，现在部分当地房贷利率呈现了必定程度的下滑，年末前地产边沿放松仍是有预期。

2、《生猪产能调控施行计划》提出，能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右，最低保有量不低于3700万头。下面解释一下，这个数据怎样定的。

先说个数据，都知道猪肉香，知道一年吃掉多少只猪么，是7亿只。依照一只能繁母猪一年产仔20只大略核算，能保持猪肉正常供给大约需求3500万头左右能繁母猪，所以能清楚上面说到的最低3700万头的原因了吧。

2019年猪肉强周期，首要对错洲猪瘟下能繁母猪被很多扑杀，降到了2000万头左右，导致供给严重。

现在能繁母猪大约在4500万头左右，所以现已供过于求，猪肉价格回到原点乃至更低，不少养猪企业开端亏本。

所以，基本上保持4000万左右的能繁母猪量，既能确保猪肉供给，也能稳住养猪企业的赢利空间。

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