杨德龙：业绩为王行情之下，坚守优资金流向质龙头股

周三，沪深两市接连震动调整的走势。本年A股商场刚开市呈现接连两日的调整，而上一年涨幅比较大的新动力板块呈现领跌。而轻视值的板块，比如说银行、地产、家电等板块则呈现必定的上升。商场的风格短期呈现必定的切换，从上一年炒生长逐渐转装备价值。轻视值蓝筹股迎来了上升时机。昨日，我讲到2022年的行情是以成绩为王。成绩优秀的好公司有望体现地更好，出资者会愈加垂青上市公司的盈余增加。优质龙头股有望呈现恢复性上涨的时机。在上一年8月份许多优质龙头股即中心财物遭到资金的错杀呈现较大起伏回落。其时，我主张咱们必定要逢低布局。我办理的前海开源优质龙头基金即在商场低迷的时分逢低建仓，从长时刻来共享中心财物的价值。

我以为2022年是价值出资的大年，与2021年有很大的差异。2021年主要是周期股、生长股及小盘股的行情，而成绩优秀的蓝筹股体现相对较差。在新的一年里，我以为商场的出资的主线逐渐转向于成绩为王。现在A股商场逐渐进入到组织出资者年代，组织出资占比越来越高。居民储蓄向资本商场大搬运，新基金的发行量维持在高位，2020年创了前史新高，到达3.16万亿新基金发行量，而上一年也挨近3万亿。这样会给A股的优质股票带来时机。由于大部分基金司理都会垂青公司的基本面、估值。这些新基金或许会装备成绩优秀的优质龙头股来捉住长时刻的时机。别的，外资也将流入到A股商场。

我在2022年十大预言中讲到，外资每年流入A股的资金大概是3000亿左右。尽管外资流入资金比基金发行量少，可是它流入的方针十分坚决便是优质龙头股。咱们能够参照一下外资流入的前20大重仓股来看一下，简直清一色都是成绩优秀的优质龙头股，没有题材股、概念股。所以我一向主张咱们跟着外资学出资，便是学习外资这种出资理念、出资办法。现在从持股市值来看，组织出资者的占比逐渐超越了散户，到达50%以上。但由于散户的换手率比较高，所以从成交量来看，散户在成交量中占了绝大部分。跟着，组织出资者资金量占比的提高，组织偏好的优质龙头股将会取得较好的体现。咱们能够经过装备经济转型获益职业的优质龙头股，或者是相关职业的基金来捉住中心财物的时机。

最近，新动力呈现了继续回调。榜首，内涵原因是之前涨幅过大，所以呈现了获利回吐。第二，补助滑坡。新动力轿车在2022年补助或许会下降30%左右，这也影响到短期的体现。之前，我讲到新动力是2021年的主线，2022年仍然值得重视。由于新动力代替传统动力是大势所趋。

我国完成双碳方针，规划是到2030年完成碳达峰，2060年完成碳中和，这就意味着在未来的十年乃至四十年咱们都是要大力的开展清洁动力来下降碳排放，逐渐完成碳中和的方针。十四五期间，企业万元产量归纳能耗下降15%，万元产量二氧化碳排放下降18%，可再生动力发电装机比重到达50%以上，战略性新兴产业营收比重不低于30%。国资委清晰了企业完成双碳方针的使命，能够说这关于新动力的开展前景给了很好的规划。可是之前涨幅过大，所以新动力的体现或许会比上一年会有更多的动摇且波幅更大，所以这就要求在仓位办理上做恰当的装备。我办理的前海开源清洁动力基金除了装备新动力轿车、光伏、风电、氢动力等职业龙头股之外，也装备了一部分白酒、医药、食品饮料、家电等消费类的龙头股。然后完成必定的危险对冲、操控回撤，完成低回撤、稳增加的方针。

近期，全球股市全体上的体现仍是相对微弱，特别是美股又是在前史新高的方位震动。而美股榜首大市值的股票，苹果公司的市值一度打破3万亿美元，成为全球首个打破3万亿美元的公司。我记住当年在苹果市值打破1万亿美元的时分，巴菲特决断地进行重仓买入，却遭到许多人的质疑。许多人在想苹果这么大的市值的公司未来还有多大的上涨空间，巴菲特为什么要重仓。而现在苹果现已给巴菲特带来了三倍以上的出资报答。由于，巴菲特把苹果公司作为榜首大重仓股，现在是到达40%左右的仓位，所以获利颇丰。苹果为巴菲特办理的伯克希尔·哈撒韦贡献了最大的一笔盈余。据测算的话，盈余应该是超越400亿美元。

巴菲特从前说过一句名言：股票不在于涨多少，而在于你买多少。为什么我一向主张咱们装备优质龙头股、白龙马股。由于关于成绩优秀的股票，你勇于重仓，装备量比较大，它即便涨幅没大，你的收益都不小。可是你去装备一些小股票，企图发掘一些黑马，承当的危险比较大还不说，并且不敢重仓，装备的份额过低，即便它涨幅大，你的收益也不大。许多人不敢装备白龙马股便是忧虑白龙马股市值很大，未来的增加空间小。咱们从苹果的比如来看就能够打破这样一个观念。真实的好的公司的市值是没有一个清晰上限的，跟着时刻的推移都在不断的发明前史。现在苹果市值现已打破3万亿美元，A股商场四千多家公司的总市值相当于4~5个苹果公司罢了。所以我国的优质龙头股仍然有比较大的幻想空间。现在A股商场的动摇比较大，商场的分解也比较严重，咱们只要坚持价值出资理念，经过装备优质股票或者是优质基金才干捉住商场的时机。而追涨杀跌、频频买卖更简单在震动中亏钱。因而，主张咱们必定要据守价值出资理念，远离绩差股和题材股。