天马精化002453(华软科技公司做什产品)

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作者 | 陈岚

修改 | 唐郡

年报季现已完毕天马精化002453，风云君（ID天马精化002453：mvlegend）抓紧时间撸年报，翻来翻去总算发现了天马精化(002453.SZ)，这公司连亏本的理由都不敢明说。大众公司、上市公司，还这么害臊得嘞天马精化002453？咱们得帮帮他。

2017年4月13日，天马精化发表2016年报，公司完结经营收入11.94亿元，同比添加12.38%；净赢利为-3.07亿元，同比下降1314.29%。在经营收入添加的情况下是怎样亏成这样，风云君（ID天马精化002453：mvlegend）一脸懵圈。

一、“说谎”的年报

天马精化2010年于深交所上市，公司是专业从事各类精密化学品的研制、出产与出售的精密化工企业。2016年，公司股东完结股权转让，金陵控股成为上市公司的控股股东。但是天马精化之前成绩尽管年年下降但都尚可保持薄利，2016年度成绩忽然亏本这样莫非是新老板经营不善？

话不多说，小编赶忙找来年报用事实说话，直接上表格。

表中数据显现公司在前三个季度仍是盈余的，而到第四季度不只败完前三季度一千多万元赢利，还亏本了3亿多元。风云君真实猎奇这奇特的第四季度究竟发生了什么事情，让一家上市公司亏得找不着北。

年报中解说亏本的原因有天马精化002453：

1、陈述期内，公司所在造纸化学品等职业产能过剩、商场竞争不断加重，商场继续低迷，揉捏了主要产品的毛利空间。

2、陈述期内，国内环保力度趋严的局势下，化工职业环保要求进步，企业面对本钱添加的巨大压力。

但是功德的风云君根据数据剖析感觉上市公司描绘的亏本理由好像并不建立，先看下表：

这是天马精化近五年的经营数据，能够看到，本年度尽管毛利率有所下降但是下降起伏并不大，不至于让公司亏本这么大，2016年度乃至比2013、2014年度的毛利率还略高。所以陈述中说到“揉捏了主要产品的毛利空间”的理由并不建立，是说谎诈骗本宝宝。

所谓的亏本理由中还说到因为环保规范要求不断进步，运营本钱有所进步，咱们就来看看运营本钱。在年报中看到本年度经营本钱较上年度的确有所进步，但是经营收入较上年度也是进步的，所以得换个比照办法才干找出本相：

咱们能够看到2016年度本钱的确有所提高，但是这添加的起伏比较亏本的起伏真实太微乎其微了，这亏本的原因还真怪不到人家环保要求高，所以看来这个理由也是说谎诈骗本宝宝。

二、亏本的本相

那么已然上市公司描绘的亏本的理由都不建立，这愈加影响了风云君（ID：mvlegend）的猎奇心，天马精化究竟是怎样亏的呢？

首要，根据上图，咱们能够看到本年度非经常性损益较上年大幅削减，乃至降至负值，所以本年亏本理由之一其实没有了非经常性损益的支撑。

其次，咱们再看比较与从前，本年计提的财物减值丢失占比大得有些夸大，添加起伏也非常突兀，这下理解了吧？公司真实亏本的原因便是计提了巨额的财物减值丢失。其间占比最大的减值计提是在建工程，9957.39万元的减值，这么大额的减值上市公司轻描淡写的如下阐明：

但是便是被管理层决议停止建造并处置的项目，最初但是征集资金出资项目：

就这样一个估计出资1.81亿，现已出资1.32亿的征集资金出资项目，就这么说处置就处置，说减值就减值了，如此草率是不是缺一个给股民的告知呢？最初的项目出资决策是怎样做的？

上亿的出资在管理层眼里就好像小孩子过家家，不想玩就不玩了，家长花钱买的玩具就这么想扔就扔了，真豪气啊，好在钱是圈来的，不疼爱！

别的，固定财物减值预备9699.68万元，3.68亿的折余后固定财物，计提近1亿的减值预备，简直到达1/3，而且这么大额的计提悉数都是在2016年，而且该计提没有对减值测验的办法做任何阐明，这是否也太固执了？

三、被疏忽的商誉

除了财物减值，风云君（ID：mvlegend）发现天马精化之所以不敢在年报里边揭露理由，或许和是和当下非常灵敏的商誉论题有关。看下面的表格：

天马精化商誉总共有100690655.42元（1亿元）的账面价值，之前从来没有计提过1分减值预备，到了2016年就忽然发现这些商誉都一文不值了！

看看，除了力菲克项目还留了一点余额定，其他几个项目的商誉悉数归零，原本值钱的财物顷刻之间飞灰湮灭！

而他的计提理由是：

用管理层同意的财政预算估计未来现金流来猜测可回收金额，风云君不知道管理层同意的根据是什么？还想问问，最初承认商誉财物是否也是依照管理层同意的估计测算的？如是，那么前后截然相反的两个同意让人好为难，有木有？

咱们都知道财政洗澡的意思是在本年度亏空做大，今后期间能够释放出来作赢利，让成绩变美观。

天马精化商誉减值涉嫌财政洗澡，依照套路上市公司相似的情节，来年怕是要扩大招了。

当然，财政洗澡不违法——看着有点厌恶罢了。

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