[如何炒股]古井贡酒股票目前状况介绍 古井贡酒股票代码为000596

古井贡酒股票现在情况介绍古井贡酒股票代码为000596，下文就随小编来简略的了解一下吧。

估计2021~2023年公司收入增速别离为22.1%、20.8%、18.9%；净赢利增速别离为24.8%、23.2%、20.3%；EPS别离为4.7、5.8、6.9元/股：对应PE别离为43、35、29倍。考虑到公司长时间逻辑不改，给予买入评级。

古20连续优异体现，成绩契合预期

2021H1公司收入及净赢利别离为26.96%、34.53%，成绩完结高质量高生长：

1）收入方面：21H1年份原浆、古井贡酒、黄鹤楼别离完结收入50.70、8.06、5.81亿元，收入占比别离同比变化一5.34、-1.01、+6.36个百分点至78.51%、12.49%、9.00%。

获益于次高端酒价格带继续扩容，估计古8及以上收入古比超35%，毛利奉达30%的古20连续优异体现，带动次高端产品放量，当时古20批价已稳定在450元以上；库存方面，动销较弱的产品库存略高，而动销较好的产品库存较低。黄鹤楼方面，在需求逐渐康复下，黄鹤棱在低基数下完结超高添加，估计黄鹤楼完结全年成绩方针确定性强。

2）盈余方面：21H1年份原浆、古井贡酒、黄鹤楼吨价别离同比变化+24.63%、-0.04%、+38.07%至21.83、6.27、12.16万元/吨，其间年份原浆系列毛利率较去年同期提高1.92个百分点至82.45%，黄鹤楼毛利率较去年同期提高4.47个百分点至75.35%；3）分区域来看，21H1华北、华中、华南、世界经营收入别离完结5.05、60.25、4.72、0.06亿元，别离同比添加40.30%、23.54%、67.51%、424.71%，当时省外商场占比约为30%，其间江苏、河南、山东、湖北等省外商场正加速拓宽，因为公司十四五规划收入中超40%源于省外，因而省外商场的体现亦值得要点重视。

盈余才能稳步提高，预收款大幅添加

获益于产品结构提高，2021H1公司毛利率较去年同期添加0.20个百分点至76.40%，而销售费用率下降使得净利率较去年同期添加2.04个百分点至20.27%，详细来看：2021H1公司销售费用率下降0.37个百分点至28.94%，管理费用率下降0.49个百分点至6.96%。现金流方面，21H1公司经营活动现金净流量为2.64亿元，同比下降88.73%；预收款方面，2021H1预收款为28.89亿元，环比2101添加2.94亿元，同比添加18.55亿元。

品牌力有望不断提高，坚决迈向双百亿

短期看，咱们以为相较于赢利添加，收入的扩张更为重要。现在公司安内攘外道路明晰，比例结构稳步提高：产品端，公司经过发力古20带动次高端产品放量，产品结构继续晋级有望增厚赢利；途径端，公司抓动销、去库存、深途径、稳价格，省内：古井贡酒在安徽市占率不到20%，省内开展空间较大；省外招商速度及质量不断添加，全国化稳步推动；公司加速数字化建造以进行前瞻性布局。长时间看，品牌力为公司是否能站稳次高端价位带的重要因素，公司将经过提早布局千元价格带产品以拉高品牌势能，发力高端及次高端以进一步抢占商场比例。

提示：1、宏观经济下行；2、疫情影响超预期。