升时代地产(01233)目标价至11.32港元华邦健康股票 评级

陈说指，在利润率改善下，时代地产上一年全年中心盈利料按年升30%，胜商场预期按年升20%;派息亦料有惊喜。花旗指公司扩张有纪律，净杠杆料保持55%至60%水平。花旗亦估量，公司上一年弥补土储后，在可售资源增加支撑下，本年可录约30%出售增加，至约550亿元人民币;出售均价上升亦料支撑毛利向上。花旗予时代地产评级”买入“，由于上一年出售胜预期，目标价由10.53港元升至11.32港元。

花旗研讨陈说指，时代地产(01233.HK) 可望迎候多项正面催化剂，包含上一年成果胜预期、次季潜在归入互联互通、工作估值低及股价过度调整。本年2月初第二大股东悉售权益，股价曾挫逾14%，跟着商场消化生意，公司基本面仍弱小，盈利增加远景更趋亮堂，2017至2019年间盈利年复合增加料达25%;另公司专注大湾区展开战略，上一年出售同比升42%胜预期，亦料为上一年成果带来惊喜。

时代地产(01233.HK)现报8.26港元，跌幅0.48%，暂成交3251.02万港元，最新总市值151.47亿港元。