江苏阳光股份(私募基金仓位查询)

中心观念：偏空 需求端继续走弱，叠加房地产风云影响，惊惧心情导致盘面接连大幅承压下行，后演出超跌反弹走势。但是，成材基本面弱势格式继续，需求端房地产受失望心情扰动，短期内较难回暖；建材成交继续回落，投机需求大幅降温，全体需求端暂未看到企稳上升痕迹。供给端，电炉赢利大幅修正，后续或将带来螺纹产值开端逐步上升。现在钢厂处于全行业大面积亏本但遍及坚持出产局势，自动减产钢厂数量仍在少量，后续继续重视政策性减产是否落地。短期内，成材或将继续宽幅向下震动，战略上主张以逢高做空为主。

计算局数据：偏空 6月生铁粗钢产值开端回落，但生铁产值仍处于近年来前史同期最高位，日均生铁产值到达256万吨，比较于去年同期上升1.4%，回落起伏较为有限。需求端房地产各项目标继续坚持深度负增长状况，其间出售及房企到位资金降幅有所收窄。新开工、竣工同比降幅均超越40%。

减产状况：张望 上星期钢联口径日均生铁产值继续下降至226万吨，减产一向坚持缓慢温文节奏。7月钢厂自动减产动作增多，现在发布检修方案省份首要会集在河北、安徽、山西、吉林等省份。依据咱们的计算，7月钢厂自动检修影响铁水产值约为200万吨。

成材赢利：中性 上星期因为废钢价格深跌，电炉厂出产赢利大幅修正。本周电炉厂吨钢出产赢利上升近100元，依据咱们的测算，华东电炉赢利为-50元/吨左右，现在短流程钢厂出产赢利已超越长流程钢厂，估计电炉厂开工率或将逐步上升。

下流需求：偏空 全国多地疫情呈现重复现象，叠加高温以及局部地区降雨，建材成交进入7月开端逐步走弱，现在暂未看到上升痕迹，且上星期钢材价格接连深跌形成贸易商投机需求大幅降温，后续继续重视建材成交数据是否有所好转。