行业景气天恒置业大厦维持高位

在国内城镇化速度加速，消费全面晋级，全球气候变暖多重要素推进下，空调内销和出口都表现出总量添加，结构优化，职业利润率进步，职业景气保持高位。

因为国际空调工业搬运的基本完结加上国内商场多年剧烈竞赛，空调品牌集中度稳步进步，商场格式趋于稳定，格力、美的等几个白电寡头正在构成，在职业景气中可以更多地获取收益。

美的电器（爱股,行情,资讯）的开展战略是工业开展和资本运作两翼齐飞。工业开展层面公司未来会在家用空调整合，商业空调跨越式开展，压缩机上游拓宽等方面高歌猛进；资本运作层面则在冰洗事务并购，财物注入，股权鼓励执行等方面值得等待。未来几年增加的起伏或许并不太确认，可是持续增加是确认的。

不考虑公司资本运作，估量公司2007-2009年EPS分别为0.91元、1.17元、1.50元，未来三年的复合增加率为27.5%。公司现已许诺2007年末前处理和华凌冰洗事务的整合，未来也存在其他资本运作的或许，假如下一年公司能如愿融资并完结相关购并的话，公司2008、2009年EPS达观估量能到达1.37元，1.95元。考虑到公司共同的职业位置，未来快速增加的商用空调、冰洗事务毛利率远高于现在占主导位置的家用空调事务，按2008年36倍PE，公司6－12个月方针价位42元。