险资三季度首批重仓股曝光 减持银行地产股加仓新能源与“专精特新00069攀钢钒钛”

险资三季度第一批重仓股新鲜出炉，最新调仓途径初现端倪。

到10月21日收盘，在已发表三季报的上市公司中，有26家前十大流通股股东中呈现险资身影，险资算计持仓市值达2358亿元。整体来看，部分银行股、地产股被险资减持；而迈瑞医疗等“遭难白马”股、新动力概念股、“专精特新”概念股等被险资要点加仓。

就险资调仓逻辑，多位稳妥资管组织人士表明，险资减持银行股或与装备战略调整、当令完成浮盈有关；减持地产股或是因为单个地产公司债款违约引发险资忧虑所造成的。增持方面，迈瑞医疗等“中心财物”本年大都呈现大幅回撤，从长时间出资视点来看，回撤后值得继续盯梢发掘。此外，光伏等新动力板块处于景气周期，成绩继续开释，且有方针支撑，出资空间巨大。

险资减持银行地产股

减持银行股、地产股是险资第一批重仓股调仓动态的第一大特征。

在上述26只个股中，险资持有银行、地产股共3只，别离为安全银行、杭州银行、金地集团，持股数量虽不多，但所持股市值却不小，算计持股市值达2275亿元。

调仓方面，险资对安全银行持股未变，但减持了杭州银行与金地集团。其间，我国人寿与太保寿险三季度别离减持杭州银行1395万股、1423万股；我们人寿减持金地集团1.2亿股。

近年来，险资对银行股的持仓市值继续位列其对各职业持仓市值排名之首。比方，到二季度末，险资对银行板块的持仓市值高达5405亿元，占险资总持仓市值的37%，为第一大重仓职业；从个股来看，按持仓市值排序，险资前十大重仓股中7只为银行股。

爱心人寿资管部相关负责人等险企人士表明，险资高仓位装备银行股是因为险资具有刚性收益要求，而银行股的高股息率与高分红等特征与险资的这一资金特点相吻合，且银行股的轻视值、较小回撤空间等特征也对险资具有吸引力。

已然银行股许多特征契合险资收益要求，缘何三季度被减持？实际上，不只是三季度，本年以来，屡有银行股被减持。例如，本年二季度，险资就减持了工商银行、农业银行、我国银行、杭州银行等银行股，这与2020年险资密布举牌银行股构成巨大反差。

本年以来，险资减持银行股或与险资改动权益财物装备战略、择机完成浮盈有关。2020年，受新冠肺炎疫情影响，农业银行、工商银行等银行股继续下探，险资组织在股价低位时密布买入。不过本年以来，不少险资加大了对“中心财物”的布局力度，减仓部分银行股，并择机完成浮盈，这一操作方法在本年上市险企的中期成绩发布会上均有被提及。

除银行股外，险资从前偏心的地产股本年也让险企吃了不少苦头。本年以来，单个地产公司呈现债款违约，一度让险资绷紧了神经，引发了稳妥股出资者的忧虑，小幅减持地产股也就不难理解。

安永(我国)精算与稳妥咨询服务主管合伙人付振平表明，“房住不炒”“三条红线”等规矩出台后，部分房地产企业面对一些运营困难和应战。寻求长时间报答的险资从操控危险的准则动身，恰当降低了房地产股权、债券等出资份额。

加仓新动力与“专精特新”

险资第一批重仓股的另一大特征是加仓迈瑞医疗等大幅回撤的“遭难白马”股，增持新动力概念股与“专精特新”概念股。

险资对迈瑞医疗的操作方法尤为典型。据记者计算，从2019年至2021年6月末，迈瑞医疗算计被险资调研266次，是险资调研频次最高的个股，前后被75家险资组织调研。但这期间险资“只看不买”，未有一家险资组织买入过迈瑞医疗。

据悉，迈瑞医疗的股价从2019年1月1日的107元/股飙增至2021年7月1日的502元/股。不过从本年7月1日后，受集采影响，迈瑞医疗股价一路大幅下挫至276元/股，近乎腰斩，成为“遭难白马”，股价大幅回撤为险资供给了绝佳买入点。

据三季报显现，我国人寿三季度买入迈瑞医疗468万股，新晋成为公司第十大流通股股东。现在虽不知道我国人寿详细买入价格，但这一操作方法很好地诠释了“长时间出资、价值出资”的出资理念。我国人寿出资办理中心负责人张涤曾表明，公司权益财物装备战略是：面向未来、发明收益弹性的权益财物，在结构性行情环境下堆集中心财物，优化种类战略组织，进步组合收益奉献。

此外，险资还加仓了新动力与“专精特新”这两大概念板块。其间，加仓的新动力板块个股包含中材科技、华工科技、精锻科技、天华超净、英飞特等；“专精特新”板块个股包含正海生物、上海天洋等。

就新动力范畴的装备逻辑，阳光财物总经理彭吉海表明，在碳中和目标下，光伏、风电、核电生长特点凸显，方针趋于明亮。碳中和为交通及工业范畴带来结构性时机。在碳中和布景下，低碳环保工业包含清洁动力、节能减排、再生资源、环境咨询及碳买卖等多条赛道。

此外，我国稳妥财物办理业协会会长段国圣本年在多个场合表明，碳中和布景下，电力系统的转型会带来长时间确定性的增加空间，相关商场空间非常大，技能和方针的驱动有爆发式时机。

“我国现在动力结构是85%化石动力，15%清洁动力，到2060年要完成动力结构的对调，工业结构、供需格式将迎来新变局。锂电池、新动力轿车、氢燃料电池、光伏、风能、储能和电力范畴等为绿色工业基金、股权出资供给新的工业方向。”另一家大型险资组织相关负责人表明。

而就“专精特新”、科技等板块装备逻辑，昆仑健康稳妥资管部相关负责人表明，该板块主要有两大驱动要素：一是方针驱动下的国产代替；二是技能、本钱或工艺等获得打破，从而反超欧美，完成全球抢先。现在，三季报未发表结束，跟着三季报相继出炉，或有更多“专精特新”概念股将呈现在险资重仓股名单中。