谷歌即将大举投资数据中心 提升滴滴拟港股上市信息化基础设施需求（概念股） ...

据媒体报道，谷歌宣告了2020年的扩张方案，许诺在美国11个州出资超越100亿美元，修建作业室和数据中心。别的，谷歌方案2020年在纽约市开设新的哈德逊广场园区、在密西西比州开设一个新的运营中心、在爱荷华州开设一个新的数据中心。

5G商用带来云视频、云作业、云游戏等使用逐渐落地，流量继续添加可期，对数据核算、存储、传输和安全保证才能的要求越来越高，信息化根底设施和IDC布置需求大幅添加。2019年我国IDC商场规划到达1560.8亿元，同比添加27.1%，远高于国际11%的平均水平，添加潜力十足生长空间较大，服务器、交流机/路由器、光模块等设备订单将迎来提高机会。

主张重视：中际旭创数通光模块产品系列较为完全，开发有40G、100G、200G和400G等多种标准的产品，与全球及国内首要的数据中心客户均有协作。

浪潮信息主营服务器，全球商场份额位居前列。

其他个股：宿科技、星锐捷

中际旭创(300308)Q4成绩稳步上升获益光模块景气量稳步向上电信数通双轮驱动成绩高歌稳进

事情：2月22日中际旭创发布2019年成绩快报，全年完结经营收入47.58亿元，比上年同期削减7.73%；完结归属于上市公司股东的净赢利5.13亿元，比上年同期削减17.64%。

19年成绩略有回落：遭到云厂商本钱开支增速放缓、去库存等外部要素影响，全年出售收入和净赢利较去年别离下滑7.73%和17.64%，除外部影响外，全资子公司姑苏旭创发生股权鼓励费用约0.29亿元，一起全年计提减值预备约1.18亿元，相关费用的开销也对对全年成绩发生必定影响。

年头成绩回落影响较为杰出，外部影响逐渐消除，Q4完结稳步上升，成绩拐点已现：2019年单季度出售收入同比增速别离为-37.39%、-18.74%、-9.33%、54.67%，归母净赢利同比增速别离为-32.66%、-36.26%、-8.51%、9.15%，Q4完结同比正向添加；单季度经营收入环比增速别离为-8.08%、32.42%、7.67%、18.01%，；归母净赢利环比增速别离-30.28%、9.09%、39.81%、2.65%，Q2完结环比正向添加。全年来看，成绩回落影响在年头较为杰出，可是跟着公司优化事务布局、抗危险才能增强，一起100G产品需求回暖、400G产品逐渐起量，Q2完结环比添加，Q4完结单季度同比环比正向添加。咱们以为，跟着19年Q3云厂商本钱开支回暖，去库存影响逐渐消化，中际旭创成绩拐点已现。

电信数通布局全面，成绩动能充沛，作为职业龙头值得要点重视：数通事务方面，作为职业龙头，100G去库存影响逐渐消除，400G产品需求旺盛，凭仗抢先交给才能有望逐渐提高商场份额。电信事务方面，收买成都储翰，补齐中低端产能，引流优质客户，有望打造电信商场职业龙头。据我国工业信息估计，2019-2021年全球光模块商场规划将坚持较高速度添加，21年将到达74.76亿美元。咱们以为中际旭创作为光模块职业龙头，将首先并继续获益光模块工业大展开。

盈余猜测与出资评级：咱们估计公司2019-2021年归母净赢利别离为5.13亿元、8.66亿元、11.65亿元；EPS为0.72元、1.21元、1.63元，当时股价对应PE别离为95/56/42X，坚持“买入”评级。

光模块商场需求添加未及预期；相关技能不及预期。

浪潮信息(000977)职业"浪潮"复兴见证服务器龙头腾飞

商场份额逆势添加，JDM方式构筑差异化竞赛品牌护城河，抢先实力打造云年代的弄潮儿。复盘近十年展开，公司精准地掌握住了络化智能化年代下的职业意向与商场风口，生长途径也清晰可见，事务方面一向是全球添加最快的服务器企业之一。2019年虽然全球服务器商场降温显着，分季度来看环比有所改善，但公司仍然完结逆势添加，商场份额继续向上打破，19Q3以33.1%、10.3%市占率位列全国榜首、国际第三。得益于JDM立异联合方式的使用，公司将客户需求引进产品全生命周期中，完结核算力供应端与需求端的紧密结合，大幅提高全流程服务功率，完结从批量标准化到大规划定制化的改变，在商场上取得高度认可，与BAT等大型厂商也树立了深度绑定联系和快速呼应机制。抢先实力叠加JDM方式使用公司有望将“浪潮”速度面向全国际。

云核算厂商本钱开支回暖，供应端穿插验证服务器商场需求或将呈现拐点并敞开上升空间。纵观服务器的展开进程，其工业链格式相对固定，上下游的高集中度、较高依赖度导致其对服务器品牌厂商的议价权较高，这一一起的商场格式造就了其需求传导机制非常显着。现在，国内内IaaS厂厂支商总本钱开支19Q2迎来拐点，Q3环比添加显着，叠加云收入高增和数据中心纷繁扩建的现象咱们判别2019Q4有望迎来正添加拐点，并敞开继续上升通道。另一方面，IntelDCG收入超预期，供应端清闲职业景气量信号。依据Intel2019Q4财报数据显现，其DCG事务也是继Q3呈现拐点以来继续打破，Q4事务收入达72.1亿美元，同比添加19%，超出此前64亿美元的预期，能够看出云核算厂商需求拉动显着，服务器回暖信号清晰。

在线经济或带来短期需求，长时间来看，5G大规划商用敞开，中移动加快布局公有云或带动运营商商场，流量催化下互联新式厂商服务器需求仍不容小觑。依据我国信通院数据，2018年全球SaaS细分服务商场占比ERP、CRM、作业套件位列前三，别离占比44%、17%、16%，算计达77%。受新冠肺炎的影响，许多公司敞开长途作业方式，当时处于用户习气养成的黄金时期，跟着ERP、CRM、作业套件等产品的晋级迭代，未来云化进程有望加快，推动企业级服务器需求。运营商方面，2020年是我国5G大规划商用之年，自我国移动携千亿入局公有云商场，自9月已敞开两批集采，服务器的需求逐渐添加,运营商全体。服务器收购需求有所回暖。此外，跟着新式互联企业在细分范畴位置的日渐稳固，其用户数量有望进一步添加，从而带动服务器需求的提高。浪潮在互联职业的占有率接连5年坚持榜首，字节跳动、快手、美团等新式互联企业是公司的中心用户，浪潮有望凭仗客户、技能堆集优势深度获益，奠定成绩高增根底。

浪潮优势引领AI服务器商场改造，人工智能赛道上公司有望充沛获益。IDC猜测，未来五年我国AI根底架构商场复合增速为33.8%，2023年将到达83亿美元，喧嚷服务器商场规划占整个硬件商场85%以上，人工智能迸发带动AI服务器商场驶入快车道。2019H1我国AI根底架构商场出售额8.37亿美元，同比添加54.1%；喧嚷浪潮AI服务器出售额4.2亿美元，市占率高达50.2%，以绝对优势占有榜首。现在公司已树立业界抢先AI服务器阵列，并敞开“元脑”方案建立敞开交融生态，为我国乃至全球人工智能商场带来改造。跟着人工智能在全职业范畴的不断晋级与老练，AI服务器商场必将迎来宽广的空间，公司不管从工业生长仍是成绩收入、赢利上都将充沛获益。

出资主张：当时服务器收购需求回暖痕迹显着，5G大规划商用在即，流量激增布景下云核算厂商、运营商、新式互联等范畴客户均有不同程度的收购需求。浪潮信息自1998年建立以年来一向专心于服务器出产与出售，凭仗高端服务器、海量存储、云操作系统等产品和解决方案，全面支撑才智政府、企业云、笔直职业云建造，已逐渐生长为全球才智核算服务领军者。考虑到公司在国内服务器中的优势位置，以及海外的快速拓宽，咱们估计公司2019-2021年将完结经营收入550.74、703.86、886.35亿元，净赢利8.95、12.68、17.15亿元，对应EPS别离为0.69、0.98、1.33元，参阅2020年2月24日收盘价，对应PE别离为71.23X、50.15X、36.95X，初次掩盖，给予“强烈推荐”评级。

芯片、内存等本钱端进一步上涨的危险；互联企业本钱开支下滑的危险；ODM厂商加重商场竞赛的危险。

央企电商联盟络安全协同作业组调研宿科技(300017)

11月22日，中心企业电子商务联盟络安全协同作业组赴厦门调研宿科技，就全球规划化运维及运营、络安全防护技能展开趋势等议题打开沟通研讨。

跟着电子商务逐渐成为服务央企主业高质量展开的重要抓手，由国务院国资委推动、14家央企电商渠道一起主张建立的中心企业电子商务联盟，本着"互联互通、同享共赢"的价值理念，全面服务于国家电子商务展开战略，在国资央企变革展开中发挥重要作用，该联盟的作业布置及安排也就更具有引领及演示效应。

依据中心企业电子商务联盟2019年度作业会议安排，联盟将打造一致渠道，内行标及团标拟定、建立联合投标收购渠道、构建才智物流系统、同享跨境资源、推动商旅办理使用、树立新付出系统、建造大数据公共服务云渠道、打造企业联合信誉点评系统、保证络信息安全、共建联盟链十个范畴要点发力，以协同作业组为首要抓手，推动国资央企电商高质量协同展开。喧嚷，络信息安全保证被正式列入中心企业电子商务联盟的年度要点作业。

此次联盟络安全协同作业组展开"走出去"研讨活动，首期观赏调研宿科技新式液冷数据中心、智能化监控运维中心，就互联规划化运营及运维、全球安全防护技能的新趋势新变化进行沟通讨论，为央企电商渠道规划化运维及络信息安全作业供给一个全新的调查视角，推动成员单位在技能使用、渠道运营运维等方面的立异进步，不断完结渠道展开的新打破。

据介绍，中心企业电子商务联盟建立于2017年7月，已有67家中心企业和80家国有企业参加，建立了18省当地工委会，全面掩盖动力、通讯、制作、军工、交通、修建、物流等战略性职业。数据显现，联盟2018年买卖规划达3.98万亿元，占央企电商总买卖规划的94.2%，靠拢客户资源7.64亿（企业客户230万、个人客户7.62亿），联盟作业得到国务院首要领导的指示必定。联盟方案到2020年，成员单位数打破300家，电商渠道年度买卖额到达5万亿元，成为国内一流工业联盟安排。

此次调研目标宿科技，为全球第二大CDN服务商，在全球规划内布置1500个节点、15万台服务器。公司承载20%的互联WEB流量，日均处理万亿级的服务恳求，具有20年互联超大规划的渠道运营经历。近年来，宿科技不断加大对云安全的布局，在全球规划内建造了十大清洗中心，全渠道防护规划已达15Tbps，2019年上半年宿云安全渠道日均抵挡进犯超28亿次。

星锐捷(002396)云络+云桌面共振发力二十年厚积薄发

1、财务指标优异，鼓励机制杰出。星锐捷是福建电子信息集团部属的中心上市企业年上市以来，曩昔10年公司收入复合增速21%，归母净赢利复合增速24%；18年ROE16.9%，高于职业平均水平；资产负债率39%，处于职业偏低水平。现在国资持股26.88%，中心职工及持股渠道算计持股超越10%，一起子公司锐捷络、星才智等剩下股权均在子公司高管团队，鼓励机制杰出。

2、技能实力抢先，职业位置杰出，展开潜力足。自96年建立以来，公司不断交融立异科技、专心构建才智化使用场景。现在公司技能人员占比超越50%，位居职业前列。中心事务企业交流机国内仅次于华为、华三；云交流机、云讲堂、瘦客户机、云桌面、智能POS等稳居职业榜首。上市公司的事务事业部方式更一步激发了子公司的潜力，并孵化出K米等职业独角兽。

3、迎我国云核算浪潮，云交流/桌面龙头加快向上。现在全球5G商用快速推动，ICT设备面对新一轮晋级换代；全球云核算本钱开支回暖，步入至少两年的新一轮上升周期。星锐捷的云交流机位居国内前列、19年打破运营商高端商场；云桌面锐捷络和升腾资讯布局多年，迎来加快向上拐点。咱们以为未来公司的中心主业将愈加杰出，并供给继续驱动力；伴跟着拆分子公司细则落地，细分事务的价值也有望得到从头评价。

4、出资主张：根据云核算数据中心商场交流机、云桌面终端、智能POS等产品逐渐步入收获期和快速添加，咱们估计公司19年-21年归母净赢利为6.22亿元、8.56亿元和10.98亿元，对应EPS为1.07元、1.47元和1.88元，参阅可比公司估值，给予20年PE30-35x，对应合理价值区间44.10元-51.45元，“优于大市”评级。

公司新事务展开不及预期。