去年IPO过会率同比格力电器000651降14% 五券商保荐项目通过率超85%

本报记者吕江涛

2017年关于券商而言，是投行事务取得大丰收的一年。A股IPO审阅与发行提速让券商的投行事务赚得盆满钵满，有33家券商IPO承销收入超越1亿元。据《证券日报》记者计算，广发证券等6家券商的保荐项目过会数超越20家，创出前史新高。

但与此同时，审阅紧箍咒的收紧也使得上一年IPO过会率同比大幅下降。值得注意的是，各家券商所保荐的项目过会率也呈现了两极分化的现象。在新一届发审委履职后，中信建投证券等五家保荐项目数排名靠前的券商，其过会率也显着高于职业平均水平。

关于2018年，各大券商的IPO项目储藏状况怎么？从证监会发布的正常待审企业名单来看，中信证券手中的IPO储藏项目最多，招商证券和广发证券排列第二位和第三位。

上一年承销保荐收入广发证券居首

昨日，普华永道发布了2017年A股IPO商场回顾及2018年商场展望的首要数据。数据显现，2017年沪深股市IPO到达437宗，创出前史新高。而在融资规划方面，2017年A股商场IPO融资金额到达了2351亿元，比2016年的1504亿元，增加56%。

新股的审阅数量及上市发行数量创新高，直接获益的是保荐组织。同花顺iFinD数据显现，上一年首发企业的承销保荐费算计高达203.1亿元，共由65家券商投行分得。其间，有33家券商IPO承销收入超越1亿元。

详细来看，除掉一些没有发布承销保荐费用及未完成发行的IPO项目，广发证券在IPO方面斩获收入共12.47亿元，成为2017年首发承销收入最多的券商。而2016年的“冠军”中信证券则降为第二，上一年收入金额为11.69亿元。

此外，IPO承销收入前十的券商还有国金证券、海通证券、国信证券、中信建投证券、招商证券、安信证券、国泰君安证券和华泰联合证券。据记者计算，前10家券商上一年的IPO承销收入合计占有58.06%的商场份额。

保荐项目过会率中信建投最高

除了保荐IPO企业上会数量和承销保荐收入外，券商保荐企业的过会率好像更具亮点。据《证券日报》记者计算，2017年发审委共审阅488家公司的IPO请求，其间380家经过审阅、86家未经过审阅、22家暂缓表决，2017年IPO审阅经过率77.87%。与2016年全年91.14%的经过率比较，降低了14%。

2017年，各家券商所保荐的项目过会率也呈现了两极分化的现象。除掉本年以来保荐IPO企业数量低的券商后，从头比照能够发现，上一年保荐项目上会数排名前20的券商中，中信建投保荐的23家企业上会，22家取得经过，过会率到达96%，在20家券商中位居第一。

上一年保荐项目过会率排名前五的还包含华泰联合证券、东吴证券、国泰君安和民生证券，过会率均超越87%。此外，广发证券、中信证券、国信证券等保荐项目上会数居前的券商，其过会率也都超越80%。而光大证券、中德证券、华林证券、国金证券和申万宏源证券保荐项目的过会率排名靠后。

值得注意的是，新一届发审委就任后，IPO的发审经过率大幅下降，从上一年前三季度的83.04%下降至上一年第四季度的57.77%。不过，一些在投行事务方面有传统优势的老牌券商，其过会率依然较高。详细来看，以上一年10月份为界，第十七届发审委履职之后，招商证券、国泰君安证券、华泰联合证券，保荐的一切项目均成功过会。而中信建投和国信证券保荐项目的过会率也在85%以上。

IPO储藏项目中信证券最多

普华永道昨日发布的2017年IPO商场回顾及2018年商场展望的首要数据显现，预期2018年A股IPO仍会坚持活泼，但节奏会比2017年有所放缓，估计2018年全年A股IPO为300宗至350宗，融资规划为1800亿元至2000亿元。

德勤的猜测与普华永道十分挨近，估计2018年A股商场新股发行将会适度放缓，2018年将有约320只至380只新股发行，融资额达1700亿元至2000亿元。

假如本年A股商场新股发行放缓，券商投行事务对IPO项目的抢夺无疑将愈加剧烈。而关于2018年，各大券商的IPO项目储藏状况又怎么呢？

从证监会发布的正常待审企业名单来看，现在未过会企业中正常待审企业合计471家，其间39家由中信证券保荐。其间，拟在上交所主板上市的有25家，中小板7家，创业板7家。由招商证券和广发证券保荐企业家数分别为31家和30家。此外，由海通证券保荐的企业也到达了28家。