西安首证投顾(华为公司股票代码)

每日主题战略评论，东方财富汇总八大券商观念，揭秘职业现状，调查行情走势，提早为您评脉A股。

东吴证券：职业坏账计提危险开释 基建板块有望迎来成绩及估值修正

咱们预期基建链条稳添加、逆周期调理提振需求。近期中心提及新增专项债要点触及水利、交通、市政根底设置建造、保证性安居工程等范畴，水利部提及施行国家水严重工程等，咱们估计十四五期间地下管及海绵城市建造带来继续性增量。地产竣工端坚持耐性，但新开工及出售保持偏弱工作。地产方面逐步开释宽松信号，方针底部已现，咱们估计后续房企和顾客融资端有望边沿放松，此外十四五期间加速保证性租借住宅建造带来部分增量。此前装饰建材板块受需求放缓、原材料上行、现金流压力等影响估值已处在前史中枢偏下方位，在地产边沿放松预期、质料本钱高位回落、坏账计提和现金流危险预期逐步开释之下，板块全体有望迎来成绩及估值修正。主张注重坚朗五金、东方雨虹，以及我国联塑、永高股份、伟星新材、北新建材、科顺股份、凯伦股份、蒙娜丽莎、海象新材等。

我国银河证券：2022年建材职业首要注重六大出资方向

2021年水泥产值下降。2021年全国水泥累计产值23.63亿吨，同比下降1.2%。2021年全年根底设施建造出资同比添加0.4%，房地产开发出资同比添加4.4%，房子新开工面积同比下降11.4%，因国家方针对根底设施建造的支撑，估计2022基建出资上行，利好水泥市场需求。

2021年玻璃产值添加。2021年全年平板玻璃产值达10.17亿分量箱，同比添加8.4%。2021年房子竣工面积累计同比添加11.2%，为玻璃职业需求供应强支撑。跟着年后春季的到来，竣工端将回暖，玻璃市场需求有望添加，玻璃价格将康复上行态势。

出资主张来看，2022年建材职业首要注重以下出资方向：(1)获益于职业会集度进步的消费建材龙头：东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、公元股份。(2)获益于风电需求进步的玻纤龙头：我国巨石。(3)多事务布局的玻璃龙头旗滨集团、南玻A。(4)获益于基建出资回暖的水泥职业区域龙头华新水泥、上峰水泥。(5)高纯石英砂产能进步的石英股份。(6)获益于陶瓷纤维需求进步的鲁阳节能。

浙商证券：2022年修建职业出资优选两条主线 工业链标的曝光

2022年修建职业出资优选两条主线—基建发力优选新动力基建，装配式修建优选钢结构，主张注重传统修建央企：1)优选新动力基建央企：我国能建、我国电建。全球 Top2 动力电力建造企业，深度获益“双碳”战略下新动力大建造，“十四五”成绩高生长承认高，双双发力新动力投建营，在手运营风景发电装机财物价值有望迎来重估。

2)优选装配式修建钢结构赛道龙头：鸿路钢构、精工钢构。“双碳 1+N”方针系统下，装配式钢结构凭仗更低碳排放强度，展开格式占优，2022年基建、公建等政府出资占主导范畴预期发力，作为全国钢结构制作、工程两大子赛道龙头企业，β+α 共振，看好鸿路钢构、精工钢构 2022年成绩体现。

3)注重传统基建央企：我国铁建、我国中冶、我国中铁、我邦交建。“十二五”、“十三五”期间，我国铁建、我国中铁、我邦交建等传统“铁公基”范畴修建央企战略布局“大市政”、 “大城建”，上岸进城，完成事务结构调整和转型。上述企业有望获益城市群、城市内部基建发力。

光大证券：“稳添加”预期向上往往会阶段性拉升水泥估值

短期水泥股估值或迎来修正，承认性与不承认性的博弈。承认性：1)2022H1，基建出资承认性发力，或奉献需求增量；2)保证性租借住宅、教育出资、卫生出资等范畴出资增速上行承认性较高，亦可奉献需求增量。3)2021 年年末，全国 PO42.5 水泥均价为 560 元/吨，为 2015 年以来的同期最高水平。以前史高价进入冷季，意味着若 22Q2 旺季价格水平进一步进步，则水泥企业盈余将有较大的上行空间。

不承认性：地产是水泥职业最重要的下流需求范畴，而地产新开工面积承压趋势较为清晰；不过主体结构施工对水泥仍有较大需求，在现在施工面积处高位且“保交楼”方针束缚的两层要素下，水泥需求仍有必定支撑。全体而言，地产对水泥需求偏负面影响，但需求下行空间有限。

出资主张来看，“稳添加”预期升温，从前史经验来看，“稳添加”预期向上往往会阶段性拉升水泥估值，主张布局水泥股短期估值修正时机。标的引荐：华新水泥；海螺水泥。

中银证券：侧重引荐获益财务前置与专项债投向相关的水泥、防水早周期及管材板块

侧重引荐获益财务前置与专项债投向相关的水泥、防水早周期及管材板块。专项债投向中侧重着重了水利管道建造，2022 年管材需求有望上升，主张注重职业底部向上逻辑，引荐永高股份。

现在水泥板块估值处于较低方位，主张要点掌握底部布局时机。引荐华东地区水泥龙头华新水泥，公司管理改进的冀东水泥，职业大龙头海螺水泥等。减水剂会集度进步逻辑得到强承认，有望获益与基建复苏，引荐垒知集团。别的，防水及混凝土制品相同值得注重。

华创证券：估计一季度基建有望完成较好添加 注重基建下流的建材相关板块

咱们以为，地产链建材有望获益于房地产需求景气量边沿改进、保证房加速建造，继续引荐地产链消费建材公司，未来市场份额仍将向龙头公司会集，引荐抗危险能力强、事务鸿沟不断扩张、市占率仍在进步趋势中的东方雨虹、北新建材、科顺股份，主张注重三棵树、坚朗五金、凯伦股份；稳添加兴基建预期升温，2021年末中心工作会议提出2022年经济要“稳字当头，稳中求进”，节奏上来看，2021年12月已下达提早批当地专项债1.46万亿，估计什物工作量在2022年一季度构成，带动2022年头基建开工，估计一季度基建有望完成较好添加，注重基建下流的建材相关板块，继续引荐水泥、减水剂、管材板块。

国盛证券：聚集稳添加主线！引荐轻视值蓝筹与景气弹性方向

近期管理层系列方针不断显示我国稳添加决计，基建作为政府主导的出资范畴有望在较短期收效，发挥稳添加支柱效果，基建景气有望迎改进，要点看好：1)轻视值蓝筹：当时基建蓝筹全体估值处前史最低区间，基建预期改进有望促估值修正，要点引荐修建央企我国修建、我邦交建、我国中铁，基建造计龙头华设集团；2)景气弹性较高的四方向：a)保证房：保证性租借住宅展开有望进入加速期，要点引荐华阳世界、深圳瑞捷；b)钢结构：钢结构继续获益基建、制作业及保证房出资提速，一起BAPV/BIPV展开为职业带来增量需求，要点引荐精工钢构、鸿路钢构；c)新式电力系统：以新式动力基建为代表的新基建需求较大、出资效率高，有望成为后续要点发力方向，要点引荐和注重电力基建央企龙头我国电建、我国能建，民营配EPCO龙头苏文电能，企业能效管控专家安科瑞；d)城市管：乡镇热节能改造需求有望加速开释，要点引荐供热节能领军者瑞纳智能。

国海证券：现在建材职业估值处于相对低位安全边沿较高

当时要点引荐：(1)水泥板块：在当时稳添加的布景下，当地债前置发行，基建出资适度超前，水泥需求预期向好。微观层面，国家发改委着重着力扩展制作业有用出资，鼓舞适度超前展开根底设施出资，加速推动传统修建业节能降碳改造，有助于优化职业供应格式，进步龙头职业的竞赛优势。(2)玻纤板块：短期看，无碱纱、电子纱需求维稳运转，春节前市场价格调整空间不大。中长期看，微观层面继续推动风电、太阳能发电大规模、高质量展开，风电后市需求向好。从供应端来看，中长期玻纤产能新增有限，玻纤职业高景气有望连续。(3)玻璃板块：双碳方针布景下，光伏玻璃迎来需求支撑，一起双玻浸透率的不断进步也为光伏玻璃带来新的增速，可是平价上促进工业降本增效，对企业技能以及本钱操控提出更高的要求，利好具有技能、本钱优势的职业龙头。现在建材职业估值处于相对低位，安全边沿较高。