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上市公司2020年年报正在紧锣密鼓地发表中，百亿私募重仓股相继曝光。上一年四季度，冯柳新进持有了风华高科，成为其第八大流通股东；邓晓峰加仓中航重机；高瓴旗下证券私募礼仁出资持续加仓上海机电。值得注意的是，虽然调仓换股是常态，不过不少私募体现出了“长情”的一面，一些股票长时间呈现在重仓股名单中。此外，年报显现，社保基金和险资的持仓风格相对稳健，化工、有色以及银行等周期股是其重仓较多的种类。

重仓股曝光

私募大佬的持仓一向是散户“抄作业”的范本，从其调仓换股的状况来看，不少私募大佬也很“长情”，持股周期较长，许多个股长时间呈现在其重仓股名单中。

上市公司年报显现，高毅财物冯柳办理的高毅邻山1号远望基金，持续坚决持有上海家化和赛微电子，别离持有2380万股和456万股，持股数量较上一年三季度末坚持不变。此外，冯柳又新进持有了风华高科。风华高科年报显现，高毅邻山1号远望基金持股1000万股，成为公司第八大流通股东。

此前，风华高科也是不少公募基金的重仓股。年报显现，风华高科2020年完成经营收入43.32亿元，同比增加31.54%；完成归属于上市公司股东净利润3.59亿元，同比增加5.86%。

邓晓峰办理的高毅晓峰2号致信基金，在上一年四季度加仓了中航重机，减持了宏发股份。从最新发表的数据来看，邓晓峰又减持了紫金矿业。紫金矿业2019年三季报显现，邓晓峰办理的高毅晓峰2号致信基金和中信信任锐进43期高毅晓峰出资调集资金信任方案两只产品进入了其前十大流通股东队伍，算计持股3.09亿股。尔后，邓晓峰持续加仓，2020年半年报显现，两只产品算计持有紫金矿业6.46亿股。从2020年三季度开端，邓晓峰开端减持紫金矿业，四季度再次减持了2605万股。不过，这两只产品仍在其前十大流通股东名单中。

此外，高瓴本钱旗下的证券出资私募礼仁出资也有最新持股动态曝光。上海机电2020年年报数据显现，礼仁出资旗下的杰出长青私募证券出资基金持续加仓，到上一年四季度末，共持有2686万股，较上一年三季度末增持了近30万股。

下降收益预期

值得注意的是，年报中曝光的数据均为2020年四季度末的持仓数据，本年以来商场大幅震动，不少持仓或许已经有很大改动，出资者在“抄作业”时也要坚持慎重。

拾贝出资表明，假如站在一两年的视点看，上一年的疫情使得利率加快下降，偏离了原先的下降轨迹。跟着经济复苏，利率有所上升是必定的。假如站在更长时间的视点上看，好像很难找到利率长时间会回到比较高水平的理由。短期来看，沪深300猜测市盈率将回到14倍之下，在这个估值水平上，更多是内部结构的危险。全体来看，需求下降盈余预期，承受更多的动摇，安身久远，寻觅愈加多元的时机。

盘京出资以为，近期的调整不会改动A股中长时间趋势向上和结构性做多的逻辑。短期恐慌性危险开释后，商场会进入震动期，等候关键提高危险偏好。商场充溢契合未来全球及中国经济发展方向的结构性出资时机，特别是跟着商场中心财物估值的调整，信任在一季报发表后，优质的公司仍具有确定性的收益时机。

不过，盘京出资也提示，总体上看本年的收益预期需求调低，由于前两年靠估值提高的行情根本告一段落，未来一段时间商场的首要驱动要素将会是盈余增加预期推进。

社保与险资偏心“顺周期”

以长时间稳健出资风格著称的社保基金，其持仓意向一向被商场视为出资风向标。到3月23日，数据显现，在已发表2020年年报的公司中，有71家上市公司的前十大流通股东中呈现了社保基金的身影。

详细来看，节能风电、紫金矿业和洛阳钼业是社保基金四季度末持有数量最多的股票，持股数量别离达23193.55万股、20850.10万股和20000.00万股。从持股市值来看，长春高新是社保基金持有市值最高的股票，全国社保基金101组合、全国社保基金104组合和全国社保基金118组合共持有567297.67万元，不过相较于上一年三季度呈现了大幅减持。

此外，作为长线资金的代表，保险资金的出资意向也广受重视。到3月23日，在已发表2020年年报的公司中，有39家公司的前十大流通股东中呈现了险资身影。从持仓市值来看，安全银行、招商银行是险资持仓前两位的个股。