股票002323(真情是一股清泉)

现在在各大股票行情软件傍边，基本上都能看到有所谓的“资金流向”数据目标。

称号不尽相同。有的叫“资金流入/流出”，有的叫“大单流入/流出”等，有的乃至还供给“散户流入”、“主力流入”等目标，供用户们进行出资决议计划运用。

而许多的股评家、“教师”、“股神”、“捉妖天师”们也会常常在他们的股票剖析傍边引证这些目标，并据以猜测股票价格未来的走势。

比方，这个终端有“主力净流入”

那么，这些“资金流入/流出”、“大单流入/流出”目标到底是怎样来的？终究有没有参阅价值？

假如有参阅价值，又有多大的参阅价值？

今日，料哥就和读者们做一个证券出资方面的常识小科普，作为这一期的《出资者教育》内容。

首要，咱们来看一下股票促成买卖规则。

料哥先说一个股民们很简单疏忽掉的细节：

证券买卖所的委卖行列和委买行列其实是“永久不会相交”的，也便是永久不会呈现“买一”的托付价格高于“卖一”的托付价格的状况。

比方下图，我国安全（SH：601318）在某一时刻的这个托付挂单行列：

买一（也便是排在榜首档，排位最高的买入托付）的价格为63.09元；

而卖一（也便是排在榜首档，排位最低的卖出托付）的价格为63.10元。

买一价格是永久不会高于卖一价格，这便是“永久不会相交”。

假如这个时分，灭霸打了个一个响指，将悉数托付单给干掉了一半......

Sorry，被最近火爆的电影《妇联3》串场了......

假如这个时分，买卖时刻中止，买卖所不再承受任何托付指令，那么上面的现有托付行列都将悉数无法成交。

这时，假如买卖所再从头敞开承受托付，而进来的榜首笔托付指令是一笔卖单：或人以63元卖出800手我国安全。

由于这个价格比买一、买二、买三乃至买四的托付价格都要更低，这笔单子将不会进入托付行列，而是（假定这个时分，也没有撤单的行为发生）顺次和买一63.09元成交18手、和买二63.08元成交675手、和买三63.07元成交65手、剩余的和买四63.06元成交42手，总共会发生4个价格多笔（由于上面的买入托付是多笔的托付组成）的成交。

这时分，新的托付单行列将会变成如下：

以上的4个价格的成交，归于1笔卖出托付单、和至少4笔买入托付单（档位中没有显现托付笔数）的接连竞价成交。

由于这批成交是由1笔卖单自动砸到买单区域成交的自动卖出行为，在股票出资上的术语上又将它叫做“内盘”（和自动买入叫做“外盘”相对应），所以在许多股票行情终端将这笔买卖的行为界说为“资金流出”。

在上例傍边，就会被某些股票行情软件界说为“资金流出”了504.63万元：

反之，假如是买单向上挂到卖方托付行列区域而导致成交的行为，术语上叫做“外盘”，在股票行情终端软件上会被界说为“资金流入”。

咱们在各种股票行情软件、证券行情网站上看到的所谓的“资金流向”，便是这么构成的。

仅仅各个行情软件或网站渠道的详细算法会略有差异，所以当你们运用不同的股票行情软件时，看到的“资金流入/流出”目标在详细的数值上也会有一些不同，乃至于连方向都有或许相反。

比方，某只股票在A股票终端上是显现“资金流入”3000万元，有或许在B股票终端上是显现“资金流出”1500万元，这便是2个终端的算法差异形成的成果。

现在，我国的沪深证券买卖所还供给L2等级（第二级数据，比免费供给的榜首级数据更快更详实，但需求付费运用）的逐笔行情数据。

在L2行情数据傍边，成交数据是带有托付单编号的。

这时分假如经过剖析逐笔成交，咱们就能够知道在上面的成交傍边，某个买方有一笔3手的托付成交了，这单笔买入成交由于仅有1.89万元（买入3手），被体系判定为“散户”的买卖行为，就在股票行情软件上归入为“散户资金流入”了。

假如在成交数据中发现有很大的单笔托付单，比方说单笔50万元或许100万元（不同的行情软件在这方面的设定规范不尽相同）的托付，这便是这些股票剖析软件中所谓的“主力资金流向”。

其次，资金流向能阐明什么问题，咱们要怎么运用？

咱们先要明晰很重要的一点，便是在每一笔成交傍边，买入金额总量和卖出金额总量必定是永久持平的，任何的股票买卖都不会存在什么实在的“净买入”或“净卖出”。

可是，每一笔成交会有“自动方”和“被迫方”。

假如自动买入的金额较大，那么一般阐明这只股票受到了大资金们的欢迎。

而大资金，有或许是大户的，也有或许是出资组织的，会被以为更“专业”、信息会更“及时”和“丰厚”，在买卖的胜算上会更有优势。

L2数据中供给了托付单明细，许多软件把必定金额比方单笔托付100万元以上的界说为“组织单”，经过上述的“组织资金流向”目标能够观察到大资金的买卖行为。

咱们假定承受大资金比小资金更“聪明”、更有信息优势的这一设定条件，那么散户股民们跟着大组织们进行股票操作，是不是赢面就更高了？

这种“资金流”剖析的办法，以料哥多年的证券出资阅历来看，是从当年的topview数据（赢富数据”）被A股商场出资者认知开端的。

股龄假如缺乏10年的新股民们，估量压根没听说过A股商场从前有过topview（赢富数据”）这么一种尖锐的“上古神器”。

在2008年12月8日下午2点，上海证券买卖所信息网络有限公司(下称“上证信息公司”)紧迫招集包含大智慧、指南针等在内的七家赢富盘后买卖统计数据(Topview，下称“赢富数据”)运营商开会，会上上证信息公司相关人士表明，赢富数据将于2009年1月1日下线。

由于topview数据能够精确地（由于都是买卖所供给的实在成交数据）告知用户，某只股票每天的大额买入、卖出面5位买卖座位的详细状况。

在其时，乃至有好事者把各座位代表的组织称号（比方XX基金）都给找了出来。

这样一来，像公募基金等大组织啥时分建仓，或许啥时分开端出货某只股票，在topview数据这一“照妖镜”之下就都暴露无遗，真的是将基金的“底裤是什么色彩、什么样式、什么质地”都逐个展露了出来，令公募基金司理们很难运用信息不对称优势在股市上挣钱（这一点严峻损害了 些出资组织们的利益）。

而且，topview数据关于业界影响来说，最为严峻地是很明晰地暴露了某些公募基金热中于炒短线的现实，能够十分明晰地显现出某只公募基金“今日大举买入某只股票，第二天就现已全数抛出”的超短线买卖。

这么热中于追高杀跌的短线买卖，那么对外宣称是“专业出资组织”公募基金们，要奉行的所谓“价值出资”理念终究又体现在哪里呢？

别的，由于这个topview数据体系是要付费运用，在遍及还习惯于运用免费行情数据服务的小散户股民集体傍边，会发生“不公平”的心思影响，也引发了不小的舆论压力。

总归，这个“topview数据”服务一经推出，就引起了很激烈的争议。

所以，在2009年起就暂停供给服务，直到现在也未能康复。

由于自2009年起，买卖所旗下的信息服务公司不再供给“topview数据”服务，但用过这数据的出资人都知道这玩意好，用过了还想继续用。

所以在需求和利益唆使之下，就有许多行情软件供货商或许行情渠道为了挣钱，纷繁自主研宣布各种的“资金流”数据目标，比方现在咱们常常听到的DDX、DDY、主力进出、主力资金流出/流出等目标。

可是，由于买卖所信息服务公司自2009年后不再供给实在详细的topview数据，上述的这些目标都是这些软件商经过L2数据，再结合自己探索出的算法，经过核算模型得出的“主力资金流入/流出”的近似值，而不再像从前的topview时期，是实在的成交数据。

所以，各软件的同一个资金流目标的成果是不尽相同的，由于各家的算法都不彻底相同。

同一只股票的资金流目标数据，在同X顺和大X慧、通X信、东XX富等股票行情软件上的成果就不彻底相同，乃至有相反的成果呈现。

成果不同，除了算法上的差异以外，跟着商场在不断博弈开展，现在这些买卖托付和成果的表像是能够进行假造的。

大额的成交目的想要不被发现，现在只需求运用一些拆单软件，把一笔大单拆为多笔小单即可；组织或大户们也能够 经过“做单”的方法，用自成交（自己买入自己的卖出托付，或许自己卖给自己的买入托付）的方法制造出大单成交，也便是所谓的“对敲”。

比方：某大组织想建仓买货的时分，经过单笔30万股的大单卖出，一起把50万股买入的大单子，经过人手或辅佐拆单软件拆成几十到几百笔小单去买入，这样商场看到的资金流目标将会是“大资金流出”，而实情是这个组织净买入了20万股；

当这个组织实际上想卖货的时分，再反过来操作做，商场上看到的资金流目标就成了“大资金流入”，而实情是该组织净卖出了股票，完成了出货20万股。

在这种操作之下，那些迷信“资金流”目标的小散户们，又怎么能不被当成”韭菜“而被重复收割了呢？

最终，料哥还要特别提示一点：

组织或大户们的单笔大单能够拆成多笔小单，但涣散的散户们的很多小单却无法合并成一张大单。

假如一只股票呈现继续的大笔（比方多笔千手级）成交，至少阐明里边正有较大的资金在举动，这就值得喜爱短线买卖的股民们重视。

还有，从行为金融学的视点，当越来越多的人重视资金流向这一目标，而且用于股票出资的参阅和决议计划的时分，这一目标和商场走势就有相关性。

例如，关于一只股票，组织出资者往往会十分重视其他相同持有这只股票的同行在这只股票上的动作，特别公募基金：由于不求做最好的，但绝不要做最差的。当“聪明钱”首先举动后，“羊群效应”的存在，很多的出资者会跟从“头羊”举动，导致商场超幅动摇。

一起，以一分为二的视点看，那些“头羊”们也会运用这一点，成心让商场知道他们的操作举动，以引导商场资金们跟从。

而那些超高档玩家，比方广州恒大旗下的出资组织，2016年9月底在多只股票上买入到4.95%股份后，“被商场在三季报里发现了'恒大系'出没的踪影”，之后在羊群们的跟从和张狂哄抢傍边，“恒大系”就沉着地卖出套现了。

梅雁吉利在2015年8月份，也由于“某队”为救市而买入其股票，然后进入其10大流通股东后，引发了又一轮羊群们的哄抢而从前暴涨过。

股市里的“羊”们的思维和行为真的是一向都没有改变过啊，关于“坑”这个东西，“羊”一向是有极激烈地喜爱，不断地、重复地踩进去。

今日料哥就先和咱们科普到这。

至于今后还用不必“主力资金净买入” 这个目标，随你。