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万物互联的年代美光科技西安分公司相关股票，5G供给的高速率、低推迟、高带宽的特性美光科技西安分公司相关股票，协作人工智能的展开美光科技西安分公司相关股票，对数据存储提出了更高的要求。作为电子系统的“粮仓”、数据信息的载体，存储芯片在确保重要信息存储的可靠性与安全性方面承当着关键作用。

但长时刻以来，我国存储芯片自给率较低，中高端芯片均经过进口获取，把握自主可控存储技能的重要性、进行国产代替的含义显而易见。当时，我国正处于集成电路自给率继续提高的阶段，工业链国产代替进程有序推动，相关企业迎来历史性展开机会。

现在有一家国内中小容量通用型存储芯片规划抢先企业即将在科创板上市，于12月01日敞开发行申购，这便是东芯股份。材料闪现，公司是国内抢先的存储芯片规划公司，聚会集小容量通用型存储芯片的研制、规划和出售，是国内少数能够一起供给NAND、NOR、DRAM等存储芯片完好解决方案的公司。

凭仗在工艺制程及功能等方面超卓的体现，公司产品不仅在高通、博通、联发科、紫光展锐、中兴微、瑞芯微、北京君正、恒玄科技等多家闻名渠道厂商取得认证，一起已进入三星电子、海康威视、歌尔股份、传音控股、惠尔丰等国内外闻名客户的供应链系统，被广泛应用于通讯设备、安防监控、可穿戴设备、移动终端等终端产品。

值得一提的是，陈述期内，中芯世界是公司最重要的供货商，2021年上半年中芯世界占收买总额份额为44.01%。公司首要向中芯世界收买NAND、NOR系列的晶圆。

公司在招股意向书中表明：

公司拟在现有的存储芯片规划能力的基础上，将与中芯世界协作开发出产1xnm NAND Flash芯片，完结国内存储芯片先进制程技能的进一步打破，从而为将来规划更高容量、更具本钱优势的产品翻开空间，供给先进工艺制程的保证。而本次募资的首要用途之一，便是该项目。

2021年上半年，公司前五大供货商的收买状况如下表所示：

除与中芯世界深度协作外，经过股权穿透发现，国家集成电路工业出资基金（简称“大基金”）直接持有聚源聚芯45.09%的股权，直接持有东芯半导体的股权。聚源聚芯持有发行人5%以上股份。

本文所列的“陈述期”为2018、2019、2020、2021年1-6月。

财政状况

陈述期内，公司的运营收入分别为50,997.55万元、51,360.88万元、78,430.79万元和45,473.57万元，陈述期各期末公司财物总额分别为65,281.23万元、70,562.92万元、75,877.49万元和87,808.72万元。

公司2021年度1-9月完结运营收入78,510.55万元，与上年同期比较增加约32.75%。

公司2021年1-9月完结归属于母公司股东的净利润16,810.12万元，可完结归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为16,199.53万元，与上年同期比较完结大幅增加，盈余状况得到明显改进。

增加首要来自于：1、2021年商场回暖，产品结构继续优化，高附加值产品占比提高，一起规划效应逐渐闪现，出售毛利率提高；2、跟着公司产品线的不断丰富，对完结导入期的客户出售规划逐渐扩展，公司闪存芯片出售规划继续提高。

根据公司现在的订单状况、运营状况以及商场环境，公司估计2021年度运营收入区间为110,000.00万元至115,000.00万元，同比增加40.25%-46.63%；归属于母公司股东的净利润区间为22,500.00万元至24,000.00万元；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润区间为21,800.00万元至23,300.00万元。

上述2021年度成绩状况系公司财政部门开始估计数据，不构成公司的盈余猜测或成绩许诺。

陈述期内，公司归纳毛利率分别为22.28%、15.00%、22.01%、33.99%，毛利率动摇较大，并低于同职业可比公司，公司首要产品的毛利率首要受原材料、封装测验本钱、产品价格、产品结构等要素影响。下表为陈述期内毛利率状况。

陈述期内，公司境外收入占比较高，境外收入金额分别为47,474.03万元、46,987.78万元、72,635.72万元和30,733.61万元，占当期主运营务收入的比重分别为93.14%、91.58%、92.81%和67.61%。

重要事情：并购韩国存储公司Fidelix

发行人现在具有一家分公司东芯深圳分公司、三家全资子公司东芯香港、东芯南京及Nemostech，一家控股子公司Fidelix。

值得一提的是Fidelix。

Fidelix建立于1990年，于1997年4月2日在韩国KOSDAQ商场上市，是韩国具有必定闻名度的存储芯片公司。Fidelix为一家芯片规划公司，首要从事DRAM和MCP产品展开研制和出售，一起从事Nand Flash和NOR Flash的研制，其间65nm NOR Flash完结少数出售，客户首要会集于日韩及欧美等区域。

Fidelix在DRAM、MCP范畴均具有较强的技能储备，具有完好的知识产权，创始人安承汉（AHN SEUNG HAN）具有超越30年芯片职业从业经历，是韩国最早一批从事存储芯片规划的技能研制工程师，曾上任于海力士DRAM事业部。

Fidelix专心于利基型存储器商场，是三星、LG、日本瑞萨等世界闻名公司的长时刻安稳供货商，2014年度的前五大客户分别为韩国三星、LG、日本瑞萨、飞索半导体、京瓷电子。

2015年6月，发行人以受让Fidelix中心的运营团队安承汉等算计持有15.88%股份并增资的方法，算计持有Fidelix公司25.28%的股份，成为其控股股东、实践操控人。经过并购整合Fidelix公司，进一步增强了东芯半导体的研制和技能实力，加快了东芯半导体闪存芯片的研制进程。

经过收买整合后，Fidelix盈余状况得到逐渐改进，事务规划保持安稳，成为公司全球化布局的重要组成部分。

产品与世界龙头尚存距离

东芯产品线包含NAND、NOR及DRAM等存储芯片，详细来说，东芯所售产品首要为NAND产品中的SLCNAND，NOR系列产品首要为消费级的NOR，DRAM产品首要为针对利基型商场的中小容量DRAM。

从制程来看，在各产品范畴均与世界龙头厂商存在必定距离：2D NAND方面，三星电子已到达16nm，美光科技已到达19nm制程；NOR方面亦落后于华邦电子的45nm制程；在DDR/LPDDR亦全面落后于三星电子、海力士、美光科技的1z nm制程。（见下图各产品制程状况）

从产品线散布来看，公司产品线相对会集，在2D NAND方面首要为SLC NAND，没有触及大容量的MLC/TLC NAND；在DRAM方面，公司产品首要为DDR3/LPDDR2，而世界先进的产品已到达DDR5/LPDDR5，仍存在较大距离。

技能状况

公司的中心技能共9项：包含6项NAND Flash相关技能、2项NOR Flash相关技能以及1项DRAM相关技能。

公司运用中心技能展开出产运营所出产、出售并发生收入的首要产品为NAND、NOR和DRAM，详细收入占比状况如下：

截止招股意向书签署之日，公司具有国内外发明专利82项，集成电路专业布图规划所有权34项，先后取得“第七届我国电子信息博览会创新奖”、“2020年度我国IC规划成就奖之年度最佳存储器”、“2019年度上海市‘专精特新’中小企业”等荣誉称号。

陈述期内，公司各期研制费用分别为5,019.60万元、4,848.55万元、4,754.15万元、3,121.31万元，各期研制费用占当期运营收入的比重如下：

陈述期内，发行人和可比公司研制费用率状况比照如下：

2018年-2019年研制费用率随公司研制项目、出售规划改变略有增减，全体研制费用率与职业平均水平适当；2020年以来，跟着公司收入规划的快速上升，研制费用率有所回落。

到2021年6月30日，公司研制人员共有75人，占职工总数比到达42.16%。公司中心技能人员有5人，分别为AHN SEUNG HAN（安承汉）、KANG TAE GYOUNG（康太京）、LEE HYUNGSANG（李炯尚）、朱家骅和蒋铭。5位中心技能人员承当的职务如下表。

小结

公司尚在成长时刻，据招股意向书公司提示的危险，公司现在事务规划占中小容量存储芯片商场份额约为0.54%，与职业抢先企业比较占比较低。技能水平上，从制程来看，在各产品范畴均与世界龙头厂商存在必定距离。公司并购韩国存储公司Fidelix是一个重要事情，成为公司全球化布局的重要组成部分。但也需注意，公司海外事务收入占比较大，简单遭到交易冲突晋级影响以及汇率动摇影响。

此外，公司专心于存储芯片职业，产品导入周期长，相对于职业界竞品企业，公司建立时刻较短，公司产品重新产品推出到完结规划化出售需要一些时刻。

本文源自财华