怎样看指数基金有多少收益，而是看它的危险有多大。因为指数基金自身便是一个出资组合，假如你买的指数基金的收益不高，那么你的资金就会呈现亏本，这是不行避防止的。因而，咱们在挑选指数基金的时分，必定要注意这个问题。那么，指数基金到底有哪些优势呢？接下来，咱们就一同来看看吧。首要，指数数基金的收益比较安稳，不会呈现大起大落的状况。其次，指数基金的危险相对较低，在出资的时分，咱们能够依据自己的危险承受能力进行挑选。
关于股票型指数基金而言，除弄清楚标的指数外，基金的出资办理绩效也是要害亮点。尤其是在盯梢同一标的的同类指数基金之间进行挑选时，咱们该看什么、怎么看？首要有以下两个方面：
之一，跟得紧不紧？看违背度和盯梢差错
对股票型指数基金而言，“跟得紧不紧”是调查其出资办理绩效最重要的方针。详细而言，便是看指数基金能否完成盯梢违背度和盯梢差错的最小化。
盯梢违背度：基金收益率与基准指数收益率之间的差异。例如，某日基金净值上涨1%，所盯梢的指数上涨0.99%，那么当天的盯梢违背度为0.01%（1%-0.99%）。
年化盯梢差错：盯梢违背度的规范差。为便利咱们了解，咱们可设想一个“最夸姣”的情境：假如某指数基金在一年内每个买卖日的盯梢违背度均为0.01%，那么它的年化盯梢差错为0%。
在评价比照时，同类指数基金中，盯梢违背度越小，盯梢差错越小，指数基金的盯梢作用就越好。
下表为现在A股商场一般开放式股票型指数基金、股票型ETF和股票型ETF联接基金力求达到的盯梢作用方针，以及近三年来各类型基金的违背度和盯梢差错均值。咱们在指数基金定时陈述“陈述期内基金的成绩体现”章节中，可查到陈述期内年化盯梢差错等数据，参阅以下数据表，可对照看一看基金的盯梢作用。
A股股票型指数基金盯梢违背度和盯梢差错
数据来历：wind，数据到2022年11月30日。盯梢违背度和盯梢差错核算选取到2020年1月1日建立已满六个月的股票型指数基金，不含增强型指数基金。
表格数据可反映出，现在A股股票型指数基金全体达到了较好的盯梢作用，盯梢违背度和盯梢差错全体显着好于要力求完成的方针。
一起，也可发现，股票（或方针ETF）仓位是影响指数基金盯梢作用的要害要素之一。不同类型的指数基金，股票（或方针ETF）仓位上限设定略有差异，设定的盯梢绩效方针也有所不同，从施行成果来看也有凹凸之分：
ETF可接近满仓运作，违背度和盯梢差错显着偏小；一般开放式指数基金和ETF联接基金，出于流动性办理等要素考虑，股票（或方针ETF）仓位不能超越95%，违背度和盯梢差错相对ETF会偏高一些。
除仓位外，基金申赎、指数权重调整、成份股特别事情、成份股调整、费用的收取以及基金司理在不同情境下的权衡决议方案等等，都是影响盯梢作用的主客观要素，在此纷歧一列举了。
从实践经验来看，一般来说，在同类指数基金中，财物规划较大且相对安稳的产品，盯梢作用大概率会相对更好。
别的，出资于境外商场的QDII类指数基金，出资办理运作有必定特别性（如外汇额度约束、不同买卖商场时差、ETF需全现金申赎等），影响盯梢作用的要素也更多更杂乱，违背度和盯梢差错的操控方针相对A股指数基金也会放得相对宽一些,一般设定为力求日均盯梢违背度、年化盯梢差错别离不超越0.35-0.5%、4-5%。
第二，能否有用操控本钱增厚收益？看超量收益
毫无疑问，“跟得住”、“跟得紧”是指数基金的首要任务，是调查指数基金管得好不好的最重要规范。另一方面，能不能在操控盯梢违背的基础上还尽或许“多赚点儿”，不仅能抵消一些固定费用开销对盯梢作用发生的影响，还能“如虎添翼”努力提高持有人收益，也是不行忽视的亮点之一。
咱们也能够翻开指数基金的定时陈述，在“首要财务方针和基金净值体现”阶段，除了可一眼看到的累计净值增长率与成绩基准比照走势图、直观了解基金盯梢作用和基金超量收益状况，还能看到这样一张表格：
注：本表格节选自某股票型指数基金季报，仅为示例，不代表任何产品引荐。
这张表中，“①-③”（净值增长率-成绩比较基准收益率）列所呈现的便是该指数基金在纷歧起段所取得的超量收益，数值或许有正有负。
别的，“②-④”（净值增长率规范差-成绩比较基准收益率规范差）这一列也很重要，假如②和④距离很小，阐明基金并没有企图经过自动扩大危险来获取超量收益，坚持了既定的指数化出资战略。
近年来，股票型指数基金在严密盯梢方针、危险可控的前提下，争夺取得超量收益的战略途径也日渐多样，例如，新股申购、转融通证券出借、合理运用相关金融衍生东西等。这些战略和东西的运用，都离不开仔细研讨、精心规划和周全施行。就下表中收拾的股票型指数基金均匀成绩体现看，近年来全体取得了必定的超量收益。
A股股票型指数基金年度均匀超量收益
数据来历：wind，2022年数据到11月30日，选取到2020年1月1日建立已满六个月的股票型指数基金，不含增强型指数基金。
指数化出资崇尚“大道至简”，但办理指数基金绝非Ctrl+C式的简略“复制粘贴”、循迹盯梢。精细化的毫厘比赛每天都在悄然无声地打开，克勤克俭经过长时间堆集，会给出资者带来大有不同的持有体会。
关于一般出资者而言，可要点调查指数基金的长时间盯梢作用（盯梢违背度、盯梢差错），归纳参阅超量收益体现，终究选出长时间出资办理水平更高的指数基金。
A股商场干流指数，通常会每半年定时调整一次样本股，别离在每年6月和12月第二个星期五的下一买卖日收效。因为部分板块的股票基本面改动较快，也有部分指数会按季度调样，例如科创50、北证50指数等。
指数每次调样会按规矩替换一小部分成份股，从前史施行状况来看，调样份额一般不超越10%，例如本月调样中，沪深300指数替换15只样本股，中证500指数替换50只样本股。
为有用下降指数样本股周转率，样本调整还会设置缓冲区，例如沪深300指数调样时，排名在前240名的候选新样本优先进入指数，排名在前360名的老样本优先保存。
为什么要定时调样？
指数调样可看作是指数推陈出新的进程，在此进程中，一些优质公司被归入指数成份股，而也有一些公司将脱离原属的指数“篮子”。从不少干流指数的成份变迁进程来看，尽管指数称号未变，但其成份股却跟着社会经济发展或公司的兴衰，内部构成已发生了不小改动。
例如，回忆沪深300指数不同年份的前十大成份股：2005年前十大成份股首要以公用事业类公司为主（长江电力、我国联通、上海机场等），还包含了少数银行；到了2012年，前十大成份股里有七家为金融职业上市公司，如民生银行、招商银行、我国安全等；现在，消费类（贵州茅台、五粮液）和新动力类（宁德年代、隆基绿能、比亚迪）公司已锋芒毕露成为了“前十”里的主力军。
材料来历：中证指数有限公司。
美国商场也是如此，2007到2021年的短短十几年间，标普500的前十大成份股也也从传统动力、大消费、金融、信息技术、医疗保健“群雄逐鹿”，逐渐演变为信息技术职业公司独占5席，互联消费、新动力、新式医疗等职业占比较高的新格局。
图：标普500指数前十大成份股变迁
材料来历：Wind。
专业仔细的出资者可经过阅读每次调入、调出股票名单，做深度研讨调查，感知经济转型、产业结构调整在指数上留下的痕迹，不断深化对经济和商场的知道。
好像人体的细胞有代谢周期，企业也有生命周期，单个公司想要坚持长时间的竞赛优势并非易事，但指数能够经过定时调样新陈代谢、对成份公司优胜劣汰，坚持生机，为出资者继续供给优质的出资装备标的。
指数调样对指数基金运作会有什么影响呢？
一般状况下，成份股调整对指数基金的净值和盯梢作用不会发生显着扰动，关于一般出资者而言，一次两次指数调样，也不会感觉到什么显着改动。但长时间来看，成份股的调整叠加成份股权重的变化，会显着改动指数内部结构，尤其是部分首要职业和股票的权重或许会呈现显着改动。出资者可经过登录指数公司站，查阅基准指数信息，明明白白地知晓基金首要装备在哪些职业、哪些股票。
其实，指数调样更多是基金司理需求“操心”的事。为下降盯梢差错，基金司理睬依据指数成份股调整方案和收效日期，归纳评价产品持仓数量结构、商场环境、拟调整成份股流动性、买卖费用以及基金申赎等许多要素拟定方案，挑选适宜的机遇和节奏，买入调入的成份股、卖出调出的成份股。在整个进程中，基金司理睬尽更大或许下降调样操刁难基金盯梢作用发生的影响，努力提高盯梢绩效。
数据及图表来历：易方达出资者教育基地
声明：本材料仅用于出资者教育，不构成任何出资主张。咱们力求本材料信息精确牢靠，但对这些信息的精确性、完整性或及时性不作确保，亦不对因运用该等信息而引发的丢失承当任何职责，出资者不应以该等信息替代其独立判别或仅依据该等信息做出决议方案。基金有危险，出资需谨慎。
注1：此处列示日均盯梢违背度和盯梢差错方针，为大部分此类基金合同中所设定的力求方针。现在此类基金所设力求不超越的日均盯梢违背度绝对值、年化盯梢差错操控方针别离散布于0.2-0.5%和2%-6%。
注2：此处列示日均盯梢违背度和盯梢差错方针，为大部分此类基金合同中所设定的力求方针。现在此类基金所设力求不超越的日均盯梢违背度绝对值、年化盯梢差错操控方针别离散布于0.1-0.35%和2%-4%。
注3：此处列示日均盯梢违背度和盯梢差错方针，为大部分此类基金合同中所设定的力求方针。现在此类基金所设力求不超越的日均盯梢违背度绝对值、年化盯梢差错操控方针别离散布于0.2-0.35%和2%-4%。
