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基金02月19日讯 国泰金鑫股票型证券出资基金（简称：国泰金鑫股票，代码519606）发布最新净值，上涨4.15%。本基金单位净值为1.231元，累计净值为1.336元。

国泰金鑫股票型证券出资基金建立于2014-09-15，成绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 中证归纳债指数*10.00%”。本基金建立以来收益11.50%，今年以来收益18.48%，近一月收益12.42%，近一年收益-34.52%，近三年收益9.62%。近一年，本基金排名同类（583/584），建立以来，本基金排名同类（189/695）。

基金定投排行数据显现，近一年定投该基金的收益为-13.36%，近两年定投该基金的收益为-20.64%，近三年定投该基金的收益为-14.25%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金司理为申坤，自2016年04月26日管理该基金，任职期内收益8.17%。

最新定时陈述显现，该基金前十大重仓股为珀莱雅（持仓份额5.01% ）、保利地产（持仓份额4.37% ）、美克家居（持仓份额4.28% ）、温氏股份（持仓份额3.73% ）、长春高新（持仓份额3.58% ）、中信证券（持仓份额3.47% ）、平高电气（持仓份额3.18% ）、北方华创（持仓份额2.99% ）、裕同科技（持仓份额2.95% ）、阳光电源（持仓份额2.94% ），算计占资金总资产的份额为36.50%，全体持股集中度（低）。

最新陈述期的上一陈述期内，该基金前十大重仓股为美克家居（持仓份额8.02% ）、华帝股份（持仓份额7.86% ）、海信家电（持仓份额7.10% ）、森马服饰（持仓份额4.80% ）、康得新（持仓份额4.78% ）、罗莱日子（持仓份额3.82% ）、喜临门（持仓份额3.20% ）、万孚生物（持仓份额3.15% ）、迈克生物（持仓份额3.13% ）、天齐锂业（持仓份额3.08% ），算计占资金总资产的份额为48.94%，全体持股集中度（中）。

陈述期内基金出资战略和运作剖析

2018年四季度沪深300指数跌落12.45%，创业板指数跌落11.39%，中小板指数跌落18.22%。国内方针底现已比较清晰，决策层情绪显着，直指商场中心对立，短期纾解流动性危机，长时间经济转型重点是增强微观主体生机。中美贸易战必定程度上得到缓解，11月G20中美首脑接见会面达成了开始的结构协议，即暂停在2019年1月1日将2000亿的关税进步至25%，并建立90天的商洽窗口期，短期内以我国加大自主进口为主，并针对“强制技术转让、工业方针、国企补助、知识产权维护、服务业商场准入和农业敞开等问题”进行商量。但由于国内短期经济数据依然不及预期，叠加美股暴降，A股商场依然走势较弱。咱们以为商场契合从“方针底”向“估值底”、“商场底”、“经济底“演化的特征。从商场风格来看，2018年全年金融体现最好，生长跌幅最大，安稳、消费、周期居中。因而，咱们在四季度观察到许多生长股的估值都显着偏离了本身的生长性，而且散布在许多子职业中。因而咱们在四季度的组合操作中，在操控仓位水平的一起，个股持仓和职业装备进行了适度的涣散，增持了发展前景比较好或获益于逆周期方针的子职业，例如计算机、饲养、新能源、基建、5G、地产等，减持了消费电子、家电等。

陈述期内基金的成绩体现

本基金在2018年第四季度的净值增加率为-18.95%，同期成绩比较基准收益率为-10.99%。

管理人对宏观经济、证券商场及职业走势的扼要展望

展望2019年一季度，咱们以为短期经济依然存在下行压力，商场遍及张望方针的出台力度及落地状况，春季烦躁行情持续时间或许较短，假如春节后经济和工作状况差于预期，那么意味着方针对冲力度会添加，以基建、地产为代表的方针对冲板块将存在上行时机。组合操作上，在自下而上精选个股的基础上，均衡组合装备，看好三类出资方向：一是成绩稳健增加、估值合理的消费品业龙头，包含农业、轻工、医疗器械和生物药等，二是代表工业晋级方向、根本面有显着改进的新式职业，包含新能源、TMT等，三是获益于影响方针的逆周期职业，包含基建、电力设备、地产等。在寻求收益的一起，更重视危险评价和危险操控，为持有人发明稳健杰出的中长时间成绩报答将是咱们不变的方针。