近年来，伴跟着我国私募股权出资职业的快速开展，相关税务系统也在不断完善。适用于不同税收法律规则发生不同的税收成果，因而，实践中所触及的税务申报检测基金办理人对相关资金的安排和处置。那么，出资人在出资私募股权基金中触及哪些税收规则？又应该留意什么？本文针对基金退出的税收关键、S基金买卖中的税收争议、创业出资基金中的税收优惠等热点问题进行整理。
合伙制基金退出中的税收关键
依据《财政部、国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的告诉》（财税2008159号）文件，我国合伙企业以每一个合伙人为交税责任人。因而，在有限合伙制基金中，遵照“先分后税”的准则，基金自身并不是交税责任人，而其合伙人才是交税人。
比较而言，公司制基金在“先税后分”准则下，股东从公司获得的分配是公司税后赢利的分配，而合伙企业制下的私募股权基金在基金层面不交纳所得税，相较于公司制基金的税收方针具有相对优势。
关于私募股权基金的出资人来说，经过出资私募股权基金获取的收入首要分为股息、盈利收入和股权转让收入两部分。
利息或利息性收入
股息、盈利收入指的是因出资活动而获得的利息收入、股息收入和盈利收入，这部分收入依据合伙人的性质不同首要触及个人所得税和企业所得税两种。私募股权出资基金的合伙人包含天然人的，则需求依照税率交纳个人所得税，如触及法人的，则需交纳企业所得税。此外，股息、盈利等权益性出资收益所得不是出售服务、无形财物或不动产的增值税行为，因而不归于增值税征收规模。
金融产品转让差价
股权转让收入指的是将出资于我国境内建立的企业或安排的股权或股份转让给其他个人或法人的行为过程中构成的收入，其间的转让方法包含出售股权、公司回购股权、以股权赔偿债款、以股权对外出资或进行其他非钱银易等。
在私募股权出资基金退出过程中触及到被投企业的股权转让，当转让方法为非上市公司的股权直接转让时，不归于增值税的征收规模。当转让方法为上市公司股权转让时，需求依照金融产品转让中的转让有价证券来处理，依法核算并交纳增值税。增值税的税率依据小规模交税人或是一般交税人而不同。
S基金买卖中的税收争议
近年来，我国私募股权二级商场不断开展，S基金买卖进入了加快开展阶段。一方面，商场上出资人对资金流动性需求的继续攀升形成了S基金买卖活泼，另一方面，2014年至2017年期间建立的28.67万只基金步入尾盘也形成了S基金买卖增加的客观条件。
2021年，跟着各地政府活泼推动S基金买卖平台落地，揭露数据显现，我国全年累计S基金买卖267起，累计金额为264.45亿人民币。2022年，私募股权二级商场买卖仍旧活泼，累计发生S基金买卖405起，累计金额1021.45亿元。
在买卖结构方面，S基金买卖一般会经过不同形式载体，协助参加者平衡各方的诉求。常见的形式包含：LP份额转让、接续基金买卖、跨境基金买卖、直投型买卖等，其间触及的税收自身有不少争议的当地，尤其是当基金多层嵌套或许基金架构发生重组的情况下。
二手份额转让形式中的税收影响：
LP层面的份额转让是最常见的S基金买卖形式，也叫做基金份额买卖。在老出资人方面，惯例情况下，依据“先分后税”的准则，从底层项目穿透到顶层出资者触及到的天然人合伙人需交纳个人所得税，触及到的法人合伙人需交纳企业所得税。当S基金份额为折价转让时，形成的出资人层面的出资丢失或许需求老出资人向税务机关供给材料进行税前扣除。
接续基金形式中的税务影响：
当基金办理人所办理的基金资金已出资完或许进入退出期无法打开出资时，部分办理人会挑选建立新的基金用于收买旗下办理的原有基金的财物以完结出资的退出，完结接续基金买卖。这其间首要触及的问题在于关联方（现有基金与接续基金）之间就项目公司的定价问题。此外，因为买卖在基金层面不经过处置财物的方法，关于老出资人退出的计税根底和新出资人付出金钱的计税根底存在联动调整的需求。
跨境买卖形式的税务影响：
跨境买卖形式的架构类同于前述的接续基金形式，但接续基金为境外架构，如美元S基金，或许跨境架构，如QFLP/FILP基金等。一般情况下，该基金底层的项目自身为境外VIE架构，或许是能够承受外资出资的境内项目。值得留意的是，在税务方面，美元基金退出境内出资需交纳10%的预提所得税。
直投型买卖形式的税务影响：
在直投项目买卖形式中，S基金的买方一般购买卖方直接持有的一家或多家公司股权，表现为部分或悉数的股权转让。当项目上市后退出，对新出资人来说转让份额发生增值，在监管组织存案的基金可被监管部分理解为“金融产品”，财物办理产品的转让归于金融产品转让。依据增值税的相关方针，出资者转让其所持份额增值的部分应交纳增值税。假如出资人为法人合伙人，则需求依据卖出价与买入价的差额交纳增值税，当出资人为天然人时，其转让份额不发生增值税交纳责任。
创投基金触及的税收优惠
近年来，经过基金业协会存案的基金整体数量出现动摇下降的趋势。在基金类型占比方面，私募股权出资基金的存案数量继续削减，从2017年的占比多半下降到2022年的占比四成，创业出资基金的存案数量继续增加，从2017年的占比两成上升到2022年的占比六成，于2021年一度反超私募股权出资基金数量。
一方面，国家关于建立创投基金的扶持方针更多、歪斜力度更大，如《国家科技成果转化引导基金建立创业出资子基金办理暂行办法》《国家科技成果转化引导基金办理暂行办法》等规章制度的相继出台对政府引导基金出资创业出资基金做出标准与引导。
另一方面，2019年头由财政部、国家税务总局等四部分发布的《关于创业出资企业个人合伙人所得税方针问题的告诉》对个人合伙人所得税问题进行了清晰。创投基金合伙人能够挑选依照单一出资基金核算或许依照创投企业年度所得整体核算两种方法之一进行税收申报，“二选一”的税收优惠必定程度上鼓舞了社会本钱积极流入创投基金。
所谓单一出资基金核算，指的是个人合伙人从单个出资项目的股权转让所得和从单一出资基金获得的股权转让所得和股息盈利所得，均依照20%税率核算交纳个人所得。依照《关于创业出资企业和天使出资个人有关税收方针的告诉》相关优惠方针，能够按被转让项目对应出资金额的70%抵扣其应从基金年度股权转让所得中分得的份额再核算其应交税额。当期缺乏抵扣的，不得向今后年度结转。
所谓按创投企业年度整体核算，指的是个人合伙人从创投企业获得的所得，依照“运营所得”项目的5%——35%超量累进税率核算个人所得税。此外，也可享用财政部、税务总局之前公布的《关于创业出资企业和天使出资个人有关税收方针的告诉》相关优惠方针，即创投企业个人合伙人可依照被转让项目对应出资额的70%抵扣其从创业企业应分得的运营所得后再核算器应交税额。年度核算亏本的，准予向今后年度结转。
此外，创投基金在享用税收优惠的一起，遭到的约束规也更多，如除需契合证监会和证券出资基金业协会有关私募基金的办理标准外，还应契合：实缴本钱不低于3000万元人民币或期实缴本钱不低于1000万元人民币且整体出资者许诺在工商注册后5年内实缴本钱不低于3000万元人民币；存续期限不低于7年；单个项目出资份额不超越基金总财物的20%等多方面的约束。
结语
私募股权基金曾因出资人税负过高而影响了社会本钱参加职业开展的活泼性，削减了社会本钱流入私募股权基金职业。因为被投企业破产确定难和项目亏本结转抵扣难等一系列问题，一起形成了出资人在出资亏本确定及抵扣方面较为困难。此外，“8号文”本着下降创投基金合伙税负，但方针力度与实操中的灵活性不行仍形成税收优惠力度并不显着。因而，私募股权基金在建立及运营的过程中需求愈加全面归纳考虑税收谋划问题。
