002367股吧分析讨论(002367康力电梯股金港信托吧)

与工业机器人(300024,股吧)比较，服务机器人消费特点显着。国泰君安以为，服务机器人职业远景达观，但服务机器人仍在起步阶段。现阶段，杰出功用和内容的服务机器人更能捉住商场。

家用服务机器人更具消费特点

与工业机器人比较，服务机器人消费特点显着。其间，个人、家用服务机器人更具消费特点，出货量明显高于工业机器人和专业服务机器人。2014年，个人、家庭服务机器人出售量470万台，同比增加28%；出售金额22亿美元。个人、家庭服务机器人首要使用于家庭范畴，包含地上清洁、除草、文娱和休闲机器人等。

而专业服务机器人首要使用范畴是国防、农业、医疗、物流等，其间医疗机器人是最贵重的服务机器人。2014年，专业服务机器人出售量2.42万台，同比增加11.5%；出售金额37.7亿美元，同比微增3%。国防、农业、医疗、物流是专业服务机器人的首要使用范畴。国防机器人销量为1.1万台，占比约为45%，其间，无人机是最重用的使用，还包含无人地上车辆和排爆机器人等。

职业空间超万亿元

工业机器人一般在已知的工作环境作业，在制作业中对精度和精确性要求较高，归于面向企业的出资品；而服务机器人工作环境大部分是不知道的，尤其是个人、家用机器人，愈加倾向于面向个人或家庭的消费品。服务机器人在精度和精确性的要求相对低，但在人机交互方面显得愈加重要，比如在安全性、实用功用、人工智能、外观等方面。

服务机器人职业未来远景宽广，有望走进千家万户，成为家庭成员。未来跟着人工智能等核心技能的开展，服务机器人价格不断下降，经济性进步，估计未来将如同现在的电脑、手机相同遍及。参阅个人电脑30年来、移动电话20年来的开展轨道，考虑服务机器人品种功用繁复，估计服务机器人全球需求不低于30亿台套，即便考虑单价下降，商场空间也超万亿元。

出资主张>>>

现阶段，杰出功用和内容的服务机器人如扫地清洁、幼教消费、恢复机器人等，更能捉住商场。要点引荐：康力电梯(002367,股吧)、巨星科技(002444,股吧)、慈星股份(300307,股吧)；获益标的：金明精机(300281,股吧)、科大讯飞(002230,股吧)、机器人、奥飞文娱。

概念股解析>>>

康力电梯：电梯主业稳步增加，轨交成新增加点

公司成绩契合预期，主营稳步增加。2016 上半年公司营收16.33 亿元，同比增加11.11%。归母净利润2.44 亿元，同比增加21.78%。公司首要收入仍是来自电梯和扶梯事务。在职业全体增速趋缓情况下，公司依旧完成11%的同比增速，体现出高于职业的增加才能。扶梯事务同比增加2.22%，装置与维保事务同比增加35.27%，零部件同比增加23.50%。公司净利润高于营收增加率的首要原因来自电梯和扶梯事务的高毛利率，别离到达41.83%、35.75%。第二季度订单略有下滑，可是与商场同职业竞争对手比较，依旧具有必定的优势。

电梯替换商场临界点降临，主业仍有较大增加空间。我国电梯商场规模尽管巨大，但人均电梯保有量仅为20 台/人，与发达国家100 台/人的水平相去甚远，商场增加空间仍然巨大。电梯使用时刻在15 年以上的电梯数量巨大，电梯替换率将高位运转，一起国产技能逐渐增强，进口代替可以成为商场增加的另一商场空间。

接连中标多个项目，轨交事务成新增加引擎。公司加强在轨交商场的项目开辟的，收成新建重庆至万州铁路客运专线工程建管甲供物资电扶梯投标项目等项目，使公司在房地产商场恶化的情况下，仍然可以坚持电梯事务的高速增加，公司活跃开辟电梯事务新方向，增加远景仍看好。

布局机器人工业链，电梯物联网亮点杰出。公司继具有康力优蓝40%股权后，以自有资金2 亿元建立全资子公司姑苏康力机器人工业出资有限公司，深度构建完好的服务机器人工业生态，完善公司机器人范畴的工业布局。公司加速公司电梯产品的智能制作晋级，并选用先进的物联网技能，有用处理电梯安全监控的问题。现在多个项目已施行物联网监控，有用进步电梯安全性，产品有望放量。

出资主张：公司活跃开辟轨交事务新方向，一起布局机器人工业链。咱们看好公司后续的开展。估计公司2016-2018 年EPS 别离为0.73元、0.84 元、0.96 元，保持增持评级。

危险提示： 轨交事务开展不达预期、机器人商场开展速度慢于预期。(东北证券(000686,股吧))

巨星科技：出资逻辑再整理，主张注重边沿改变

今年以来，智能制作板块股价体现整体偏弱，其影响要素包含工业开展节奏、成绩完成程度、估值水相等。巨星科技作为活跃转型智能制作的企业，近期股价也有所回调，而最近围绕着新工业和财政的边沿改变，咱们值得再整理公司的出资逻辑，主张注重公司的长期出资价值。

新工业稳健开展，对公司更有利：包含激光雷达等在内的移动智能配备是公司在新工业的重要布局。近期，特斯拉轿车在美国、我国的死亡事故先后被报导，而焦点指向autopilot 功用的可靠性。这将促进业界愈加注重多传感器交融的技能线路，然后提高对激光雷达的注重；一起，监管的慎重性也将推进对自动驾驶轿车安全性的要求，实验进程拉长，而非急进的快速工业化，然后给其间稳健的新进入者供给更好的开展机会。

时刻是成绩持续增加优秀企业的朋友：相对其他部分转型智能制作的企业，公司的一个优势便是成绩持续增加，一起账上现金充分、财政实力雄厚。2016 年上半年，公司完成经营收入1,567 百万元，同比增加21.3%；归归于母公司股东的净利润240 百万元，同比增加18.5%。公司估计2016 年1-9 月净利润为461 至544 百万元，同比增加10%至30%。2016 年6 月末，公司的货币资金为3,120 百万元，对新工业出资有满足财政实力。

盈余猜测和出资主张：猜测公司2016-2018 年别离完成经营收入3,782、4,413 和5,171 百万元，EPS 别离为0.558、0.655 和0.785 元。公司主业稳健、新工业加速，结合成绩和估值，咱们持续给公司“买入”出资评级。

危险提示：汇率大幅动摇和原材料价格大幅动摇影响公司利润率的危险；新工业开展和公司相关事务进展具有不确定性。(广发证券(000776,股吧))