[开元投资股吧]基金四季报密集披露！刘彦春、杨锐文、韩创有何新动作？

公募基金四季报连续发表！

2022年四季度，权益商场大幅回暖，伴跟着基金四季报的连续发表，一大批基金司理的调仓动作和商场观念也随之曝光。消费、科技、周期、医药范畴的“佼佼者们”有何新动态？

　　景顺长城基金刘彦春：股票商场有望迎来新一轮上行周期

2022年四季度，景顺长城基金刘彦春办理基金的重仓股、股票仓位占比和规划全体改变不大，仍以白酒和医药持仓为主。

以刘彦春的代表作景顺长城鼎益为例，该基金陈述期内，比例净值增加率为3.02%，成绩比较基准收益率为1.50%。此外，刘彦春在2022年四季度也提高了股票仓位，由2022年三季度末的92.47%提高至94.06%。重仓股方面，该基金前十大重仓股分别为五粮液、贵州茅台、泸州老窖、我国中免、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾酒、晨光股份。其间仅有呈现改变的是第十大重仓由三季度的爱尔眼科变为了四季度的晨光股份。

展望后市，刘彦春以为股票商场有望迎来新一轮上行周期。2022年困扰商场的要素首要有美联储引领下的全球钱银紧缩、国内遭到新冠疫情冲击、地缘政治抵触带来的商场危险偏好下降，而这些要素在四季度均呈现反转，财物定价面对重估。新冠病毒毒性下降后，及时调整防疫方针使得经济开展远景变得明晰。只需外部环境正常化，凭仗我国人民的勤劳和才智，没有什么困难不能被战胜。我国经济久远开展的不确定性现已显着下降，影响股票定价的最大危险逐渐免除，权益商场估值水平将迎来继续修正，近期的估值上升远远没有到位。

海外经济景气下降，内需重要性显着提高。防疫、地产方针加快调整有望从头激起经济内生生机。前期居民储蓄快速添加，消费场景康复有助于消费潜力开释，只需地产稳住，居民危险偏好改进，消费上升将具有迸发力和继续性。渠道经济、教育、医疗等范畴前期受方针冲击较大，跟着各职业整理到位，方针预期回暖，相关范畴有望从头勃发生机。俄乌抵触等要素导致前期大宗商品价格高企，需求疲弱叠加本钱高涨，2022年实在是苦楚的一年。危机正在曩昔，大宗商品价格也将回落到合理水平，本钱下降将有助于我国中游和下流企业盈余扩张。海外景气下滑，国内触底上升，预期人民币将进入增值周期，我国财物相对吸引力大幅提高，外资回流值得等待。

　　景顺长城基金杨锐文：一切的包袱留在2022年了，2023年将迎来全新的开端

被誉为“生长股猎手”的景顺长城基金杨锐文四季度的调仓动作也不大，职业装备方面仍以半导体、电子科技为主。以景顺长城优选混合为例，到四季度末，其前十大重仓股为视源股份、九号公司、石头科技、顺丰控股、士兰微、睿创微纳、欣旺达、利元亨、雅克科技、我国船舶。

此外，杨锐文简直每一季度都会洋洋洒洒写下数千字的商场研判，因此有“杨长文”的名号。2022年四季报中，他再度写下近3000字的出资感悟。杨锐文表明，一切的包袱也留在2022年了，2023年将迎来全新的开端。

“咱们的出资在2022年挨了商场一顿又一顿的暴打，虽然现已鼻青眼肿，可是，在这经济从缩短走向复苏的时刻，咱们比以往更坚决、更达观看待商场。咱们坚信时机的到来，咱们在这段隆冬时期埋下期望与坚持的种子，期望能在2023年生根发芽，迎来阳光灿烂，给出资者带来杰出的报答。”杨锐文在四季报中如此写道。

杨锐文指出，回忆2022年以来，高品质的股票遭受了大面积的戴维斯双杀，可是，基金重仓股往往是高品质的股票。这些高品质公司往往是全球化的获益者，战役与抵触、高通胀等要素在不同程度上冲击到高品质公司的基本面和长时刻预期。可是，通过2022年的估值消化，许多高品质公司的估值现已低到十分稀有的水平。虽然咱们不确定2023年是否会迎来全体估值的提高，可是，咱们信任不少高品质公司大概率会走出戴维斯双击的走势。

在杨锐文看来，比较清晰的时机能够归纳为三类：一、安全。安全包含国家安全(军工)、动力安全(传统动力、风景车储等)、粮食安全和工业安全(芯片、软件、新材料等自主可控)等。二、存量结构的改变。增量时机在变少，存量的改变将是主轴，例如燃油车向新动力车的改变，消费晋级与消费降级一起发生，欧洲工业往中美搬迁等。三、新技术新方向的星星之火，这包含了 AR/VR、机器人、元世界等。这儿之所以以为是星星之火，首要仍是这些新技术和新方向都处于十分前期，短期内还看不到职业大迸发的可能性。

　　大成基金韩创：加仓有色、农业，看好经济复苏的力度和继续性

拿手发掘周期生长股以及纯周期股择时出资的大成基金韩创在四季度大手笔调仓换股，办理的7只产品均新进了云铝股份和紫金矿业两只有色金属个股，以及被称为“国内白羽鸡榜首股”的圣农开展。此外，7只产品前十大重仓股堆叠度较高，赛轮轮胎、昊华科技、赤峰黄金、远兴动力等四只个股均位列前五位重仓股之列。

从仓位来看，韩创旗下7只基金保持高仓位运转，且呈现出不同程度的加仓。如大成新锐工业股票仓位从三季度末80.52%加仓至四季度末92.34%，大成睿景A股票仓位从三季度末88.37%加仓至四季度末91.45%。

在四季报中，韩创指出，2022 年四季度，国内疫情防控和房地产调控方针都呈现了大的调整，在此布景下，经济复苏的预期快速升温，资本商场也呈现了显着的改变。看好经济复苏的力度和继续性，在这方面做出了相关布局。

　　融通基金万民远：万亿商场的医药板块细分范畴很多，不缺结构性时机

融通基金万民远能够说是2022年的一位黑马选手，其办理规划增加迅猛，2022年年头其在管基金规划为16亿元，三季度末时增加至49亿元，依据最新出炉的2022年四季报，万民远在管基金规划达104亿元，正式成为“百亿基金司理沙龙”中的一员。

万民远的出资风格能够用“守正出奇，逆向出资”八个字归纳，以他在管时刻最长的融通健康工业基金为例，重仓股中罕见“热门股”，到四季度末，该基金前十大重仓股分别为专心堂、长春高新、智飞生物、普洛药业、健之佳、老百姓、阳光诺和、康德莱、睿智医药、皓元医药。成绩体现方面，在医药板块全体体现欠安的2022年，该基金仍获得正收益。2023年以来，该基金上涨超10%，净值已创出前史新高。

万民远在四季报中写道，受俄乌抵触、全球流动性收紧及国内疫情重复的三大冲击影响，商场对国际形势及国内经济复苏预期失望。A股商场四季度全体弱势震动，但医药板块通过一年多的继续调整后迎来了超跌反弹。现在医药板块中以CXO为代表的景气赛道股估值大幅调整，一起买卖拥堵度大幅缓解，板块危险开释充沛，且工业长时刻生长逻辑并未损坏，估值匹配的优质医药股迎来真实价值出资时机。2023年医药板块在基本面改进和方针边沿改进两层驱动下，有望迎来估值提高，达观看待板块中长时刻远景，万亿商场的医药板块细分范畴很多，不缺结构性时机。现在基金要点布局创新药及其工业链(获益于未来用药结构优化)、高端器械(获益于进口代替)、零售药店(获益于职业集中度提高及处方外流)、类消费(获益于消费复苏)及原料药(获益于本钱下降及需求)等财物。

（文章来历：券商我国）