[江苏阳光]区域市场迎“专精特新”专板，不需要中介推荐、非必要可不信披

区域股权商场（俗称“四板”）又迎严峻变革。

11月18日，证监会办公厅、工业和信息化部办公厅联合印发《关于高质量建造区域性股权商场“专精特新”专板的教导定见》(下称《教导定见》)，自印发之日起施行。

依据安排，区域股权商场将树立“专精特新”专板，并配套供给简化的信息发表要求、丰厚的融资支撑方法，一起树立与新三板以及买卖所商场的互动机制，更好地推进此类企业生长强大。

“专精特新”专板企业将享用多方面的准则支撑。比方，“非必要不信披”，削减信披本钱；比方请求资料“互认”，不需求中介引荐，简化入板程序；再比方多元融资东西，可归纳运用股权、债券、信贷以及当地金融东西；一起，树立与买卖所、新三板协同，强化上市培养机制。其间，《教导定见》支撑全国股转系统对契合条件的专板培养层企业树立挂牌绿色通道。

证监会表明，《教导定见》旨在推进当地政府高度重视专板建造，加大安排协调、数据同享、方针资源整合和支撑力度;推进区域性股权商场树立完善合适专精特新中小企业特色的服务和产品系统，经过与其他层次资本商场的有机联接，使企业更快进入资本商场;一起经过专板建造推进各方改变对区域性股权商场的知道，进一步清晰其功用定位，实在从省内经济展开和企业实践动身，依照场外商场逻辑探究展开途径，补齐多层次资本商场的结构性短板。

榜首财经记者从证监会相关负责人处了解到，“专精特新”专板的建造不是为了激起区域股权商场的买卖需求，而是为了给优质中小企业供给丰厚多元的融资东西，促进“专精特新”企业集体的展开强大。

专板瞄准三类企业

依据《教导定见》，将优先引导下列企业进入专板进行孵化、标准、培养。

一是省级以上工业和信息化主管部分点评或确定的立异式中小企业、专精特新中小企业、专精特新“小伟人”企业; 二是政府出资基金所出资的企业，私募股权和创业出资基金出资的中小企业;三是其他契合专精特新展开要求或具有相应潜力的企业。

针对中小企业本钱灵敏等特色，专板将大幅简化入板程序，对请求资料支撑“互认”下降企业本钱。

比方，请求入板不需求中介安排引荐，不按挂牌、展现分类，统称为培养企业。契合专板准入条件的企业可自行提交或由当地工业和信息化主管部分提交优质中小企业申报或确定资料请求进入专板，也可由出资该企业的私募基金办理人、为企业供给借款或服务的银行、证券公司、会计师事务所、律师事务所等安排提交尽调资料或已出具的审计陈述等资料请求进入专板。

“专精特新”专板将在板内分为三层，并有与其特色和需求相适应的根底服务和归纳金融服务。

一是孵化层，针对没有到达标准层或培养层标准的专板企业。

二是标准层，针对专精特新中小企业；取得过B轮以上私募股权融资的专板企业。

三是培养层，针对专精特新“小伟人”企业;拟上市后备企业; 主经营务清晰，具有继续运营才能，经营收入、净利润等财政方针到达上海、深圳、北京证券买卖所(以下简称证券买卖所)或全国股转系统立异层相应方针 50%以上，且具有上市潜力或具有清晰上市规划的企业。

《教导定见》鼓舞已进入上市教导期的企业和拟请求 IPO 的全国股转系统摘牌企业进入培养层。

与场内商场不同，为下降中小企业本钱，区域股权商场坚持“非必要不发表”的准则，树立差异化的信息发表准则和定向信息发表系统。未进行过股权或债务融资的企业可自愿挑选发表的内容和规模，进行过股权或债务融资的企业应依据外部出资人要求或有关监管要求定时定向发表信息。

针对专板企业，区域股权商场能供给哪些支撑？

依据《教导定见》，一类是根底服务。包含，区域性股权商场整合内外部及线上线下服务资源，树立契合中小企业需求和特色的根底服务系统，为企业供给办理支撑、办理咨询、训练沟通、方针对接等一站式服务，并结合本地实践创造性地推出支撑企业展开的行动和服务产品。

一类是融资服务。区域性股权商场结合各层企业特 点和需求，归纳运用股权、债券、信贷以及当地金融东西， 规划构成差异化的金融产品系统，安排展开融资对接活动， 为企业供给归纳金融服务，以企业取得融资总额、下降融资 本钱、优化融资途径等来衡量服务才能。一起，监管层支撑各地依托区域 性股权商场建造中小企业融资归纳服务渠道，促进金融安排与中小企业融资对接。

股权融资方面，区域商场将加强同私募基金办理人的联络，依据企业融资需求以 及私募基金办理人出资需求，有针对性地安排路演、推送优质企业，当令促成被投项目的接受转让。帮忙私募基金办理 人做好投后办理和企业赋能。规划优化股份(股权)非公开发行事务流程，确保股份(股权)变化信息可追溯。

债务融资方面，区域商场将联合商业银行等信贷安排环绕企业需求，打造专属信 贷产品，加大信贷支撑力度，优化信贷服务，继续增强为企 业对接信贷的才能。 一起，深化与省内担保安排协作，为企业债务类融资供给担 保服务，树立担保安排对企业融资的危险分管机制。《教导定见》也鼓舞担保安排展开投担联动事务。

区块链支撑企业“画像”与存证

依据《教导定见》，树立“专精特新”专板的区域性股权商场，需求安全标准运营，事务、风控等办理准则健全，近3年内未发生风 险事情或危险事情已处置完结，无违法违规行为，且有关监管要求和标准性事项均已执行或整改结束。运营安排的控股股东或实践操控人无严峻违法违规行为和严峻失期行为。

一起，树立专板的区域性股权商场还应在专板树立后一年内满意下列条件(《教导定见》发布前已树立专板的区域应在《教导定见》发布一年内满意下列条件)。

一是区域性股权商场运营安排净资产到达1.5亿元以上; 二是自行建造专板的专板服务部分负责人应具有5年以上企业上市教导、投行或金融服务相关作业经历，专板服务相关部分50%以上员东西有2年以上前述作业经历；与证券公司合建专板的，区域性股权商场和证券公司应清晰服务专 板的部分和人员，且相关人员满意前述作业经历;三是自建当地事务链，且满意《区域性股权商场区块链建造要求》《区域性股权商场区块链建造点评关键》关于运用服务和生态建造有关要求。

拟树立专板的区域性股权商场，还需拟定详细建造计划，清晰建造总体方针和阶段性方针、时 间表和路线图，并以省级(含计划单列市)人民政府办公厅名义报送证监会办公厅存案后施行。

据证监会相关负责人介绍，现在全国35家区域股权商场，已经有26家树立了自己的事务链。现在35家区域性股权商场已悉数完结了数据标准和存量数据的区块链报送作业。

《教导定见》要求，区域性股权商场要树立包括企业基本信息、已发表信息、经过服务和调研造访堆集的信息等多维度信息的企业数据库，在保证信息安全和企业权益的前提下，加强信息同享和运用，结合当地政务信息及从其他第三方获取的信息为企业进行精准画像、信誉点评等。企业相关信息应依据企业授权或监管部分有关规矩对外供给或运用，且信息及运用情况应进行区块链存证。

一起，证券买卖所、全国股转系统能够经过证监会监管链调用专板企业数据、挂号保管信息、股权变化信息及专板企业相关的当地政务信息，将其作为发行审阅参阅。证券公司能够依据企业授权调用上述信息。

上市培养前移，场外场内联动

作为属地办理的区域股权商场，能否帮忙挂牌企业更好对接场内商场，是企业最为重视的内容之一。《教导定见》从多方面对此予以支撑。

一方面，加强上市培养。区域性股权商场将进一步加强与当地工业和信息化主管部分的协同配合和沟通互通，向中 小企业供给优质专业服务，从产融两方面一起做好专板企业上市培养作业。

比方，定时对企业进行调研造访，了解和搜集企业在融资、 上市(挂牌)等方面存在的问题、困难和需求，并供给专业 定见，为企业培养作业堆集必要的根底信息。

一起，支撑企业在上市前 2~3 年改制为股份有限公司，帮忙 企业增强合规和标准管理认识，标准财政运作，完善内部治 理结构，提高合规办理才能。

别的，区域股权商场能够联合证券买卖所、全国股转系统以及优质证券服务安排，继续为企业供给标准运作、上市(挂牌)教导、并购重组等方面的训练、咨询和服务，帮忙处理上市过程中遇到的问题。总结推行上市成功事例、企业使用资本商场完成高质 量展开的经历做法。

《教导定见》还鼓舞证券买卖所、全国股转系统 依托区域性股权商场树立属地服务基地、训练基地和上市推 广基地，为上市(挂牌)企业供给属地化服务，安排展开询价、路演及上市(挂牌)典礼等；加强训练资源协作同享，对拟上市企业展开标准管理、信息发表等资本商场相关训练。树立经常性沟通联络机制，鼓舞证券买卖所、全国股转公司 与区域性股权商场树立人员相互挂职机制。

一起，全国股转系统要同区域性股权商场树立针对专板培养层企业的协作联接机制。

比方支撑全国股转系统对契合条件的专板培养层企业树立挂牌绿色通道。关于展开准则和事务立异试点且监管机制较为齐备的区域性股权商场，探究展开“公示检查”白名单准则，将契合条件的企业归入白名单，公示全国股转系统挂牌请求资料和企业在专板期间堆集的数据和信披资料，公示无异议即经过审阅。

别的，专板培养层企业在全国股转系统根底层挂牌后转入立异层或请求挂牌一起进入立异层的，探究在专板培养层发 生的外部出资者对企业股权和可转债出资额计入《全国中小企业股份转让系统分层办理办法》规矩的累计融资金额内。

《教导定见》还提出，支撑全国股转系统与区域性股权商场经过监管链建 立信披通、监管通、技能通、账户通的对接机制。区域性股 权商场参照全国股转系统根底层监管要求，加强对全国股转 系统拟挂牌企业在信息发表、公司管理等方面的继续标准， 完成请求文件和定时陈述、临告的XBRL(eXtensible Business Reporting Language，可扩展商业陈述言语)化，并与我国结算树立账户对接机制。

据介绍，下一步，证监会将会同工业和信息化部、相关部委推进完善区域性股权商场生态系统，树立多层次资本商场之间有机联络，健全商场准则规矩，推进专板标准运转，实在发挥服务中小微企业的功用效果。

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