「茅台股价创新高」首批养老理财试点开闸 工银理财、建信理财和招银理财本周发售产品

近期银保监会活跃推动养老理财“四地四家”(工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛)试点作业。工银理财、建信理财现已相继发表，第一批试点养老理财产品已报备，将很快正式发行。《证券日报》记者致电招行和光大银行，了解试点计划最新展开，到11月30日记者发稿前，光大理财、招银理财没有发表展开状况。

此前，部分银行曾发行过养老理财产品。那么，此次养老理财试点产品与之有何不同？出资者又该怎么选购？

第一批试点组织

养老理财产品将发行

我国银保监会9月10日发布《关于展开养老理财产品试点的告诉》(下称《告诉》)称，结合国家养老或金融范畴变革试点区域，挑选“四地四家组织”展开养老理财产品试点。试点期限暂定一年，其间单家试点组织养老理财产品征集资金总规模约束在100亿元以内。

现在，大部分试点组织已“剧透”产品最新展开。据记者了解，第一批试点组织大多只推出一款产品，出资期限遍及设定为五年期，危险等级定为中低危险。而在产品规划、功用、产品出资方向以及具体要求等方面，各家银行均有所不同。

“首只养老理财产品估计12月4日正式面世。”工行武汉某支行点作业人员对《证券日报》记者介绍道，此次发行产品为五年期限关闭运作产品，成绩基准利率在4.8%至8%之间，个人客户购买上限为100万元。别的，能够请求提早换回(仅在患有严重疾病的状况下)；产品建立满两年后，每年一次现金分红。

《证券日报》记者从建行深圳某支行点处了解到，第一批发行产品特设提早换回、分红条款。患有严重疾病以及购房出资者能够供给相关证明资料，请求提早换回；次年开端按月分红。

上述点的客户经理表明，建信理财首只养老理财产品估计12月3日或4日出售，成绩基准利率约6%，首期发行20亿元，个人客户购买上限为300万元，额度有限，现在能够预定挂号产品拟购买额度。

此外，招行深圳某支行点作业人员对本报记者介绍道，虽然没有对外发表养老理财试点产品展开。不过，第一批养老理财试点产品估计于12月份首周发行，成绩基准利率在5.4%至7.8%，拟定中枢6.6%，持有满6个月后，每3个月现金分红一次。一起，认购费和出售服务费均将减免，招银、建信养老产品均在本行上线。

但也有银行在产品规划上并没有敞开流动性支撑。例如，光大银行青岛某支行点的作业人员表明，第一批养老理财试点产品现已报备，其音讯会应监管要求一致发表。产品暂定于12月7日正式发行。但据记者最新了解，该行首只养老理财产品并未嵌入分红、提早申赎等功用。

综上可见，理财子公司发行的养老理财产品在财物装备和组合上，多以长时间限+关闭式产品为主，大部分以固收类财物为出资主体。产品危险等级散布上，养老型理财产品以三级(中)产品为主。

银行业内人士指出，与一般理财产品比较，养老理财产品从产品规划、出资理念等方面着重稳健出资。别的，产品具有答应提早支取及提早分红的特色，显得愈加人性化。

需依据本身状况

挑选养老理财产品

中信证券FICC首席分析师分明表明，此次养老理财试点计划经过有利于一致养老金融产品标准，展开真实具有养老功用的专业养老产品，展开第三支柱养老保证，有用缓解我国养老稳妥开销压力。

中南财经政法大学数字经济研究院履行院长、教授盘和林对本报记者表明，跟着我国老龄人口强大，养老理财已成为一个巨大的理财需求。当时我国老年人首要依靠养老金养老、以房养老、稳妥养老和储蓄养老形式，此刻推出养老理财产品是为了丰厚养老商场。相较于其他理财产品，养老理财愈加着重长时间性和低波动性，关于危险操控要求较高。

实践上，部分银行和银行理财子公司曾布局养老理财产品商场。业内人士指出，此前发行的养老理财产品性质差异不大，除了冠以“养老”之名外，实践上与商场上大多数理财产品并无本质区别。别的，从产品实践运作来看，此前发行的养老理财产品并未表现养老特征和方针。

养老理财商场早也已引发监管重视，监管部门此前就进行了相关辅导，即当时发行的理财产品中不得含有“养老”二字。《证券日报》记者据我国理财计算，现在并没有发现包括“养老”字样的银行理财产品。

此次，我国银保监会挑选“四地四家组织”展开养老理财产品试点作业，正是稳步推动养老金融变革展开的重要行动。针对养老金融产品存在的问题，前述《告诉》中也指出，试点理财公司应当严厉依照理财事务现有准则和养老理财产品试点要求，标准规划和发行养老理财产品，做好出售办理、信息发表和出资者维护等作业。

分明表明，此次工银理财、建信理财等拟发行的试点产品与一般理财产品比较，危险办理机制愈加健全，施行非母行第三方独立保管；产品出资期限较长，引导构成长时间安稳资金，活跃投向契合国家战略和产业政策的范畴，更好支撑经济社会长时间投融资需求。

“在养老理财产品挑选上，出资者需求依据本身实践状况进行挑选：一是要考虑本身养老需求，判别是否需求进行长时间养老出资；二是要考虑本身的资金状况，挑选合适自己的出资方法；三是要结合本身危险偏好，重视养老理财产品的危险收益特征，挑选危险状况相匹配的产品进行出资。”分明主张道。