「601908」碳中和概念股悲喜录：吹尽狂沙 谁是真金
在股票行情软件中查找碳中和概念股，50多家上市公司跃入眼皮。最近两个多月，碳中和概念敏捷蹿红，多家上市公司股价演绎了一出出大涨大跌的悲喜剧。
2月26日至3月16日，开尔新材股价大涨132.69%。3月17日，深交所下发重视函。公司回复称，无任何产品或体系触及对二氧化碳的直接中和或净化，与碳中和无直接关联性；自本年碳中和概念升温以来，针对该概念，未发布任何投合或擦边性质公告，现在未谋划任何相关严峻事项。随后，从3月22日到4月29日，该股最大跌幅达43.94%。一些高位追进的散户经过一番折磨后只能挑选割肉出局。
开尔新材并非孤例。本年2月初至4月29日，维尔利先是快速上涨44%，之后继续跌落逾24%；首航高科一路上涨110%后调头向下，短期跌幅达30%以上……跟着碳达峰、碳中和理念日益遍及，本钱商场上相关标的遭资金短期爆炒，有的完全是资金一厢情愿的行为；有的则是上市公司明示或暗示自己具有或行将介入碳中和相关事务，招引资金追捧，使得股价出现异常动摇。
业内人士指出，碳中和概念“棘手”，但板块之中鱼龙混杂，出资者需睁大眼睛明辨谁是真实获益股。从连续发布的碳中和有关定见和职业、区域规划看，节能减排将成为碳中和范畴重要“赛道”，而光伏、风电、核电等新动力商场将借此翻开更宽广空间。
节能减排将成重要“赛道”
四川广安市，在广安爱众电力调度中心巨大的屏幕上，明晰闪现着终端状况监控、职业用能占比等数据。这是该公司打造的多表合一监控大数据云渠道。经过“晒账单”“争排位”等方法，广安爱众期望引导客户自动节能。广安爱众董事长张久龙说，作为动力供应运营商，公司力求在碳中和方面有所作为。
顶层规划为节能减排供应了充沛的“安全垫”。本年1月，生态环境部发布了《碳排放权买卖办理方法(试行)》，并印发配套的配额分配计划和要点排放单位名单。这意味着全国碳商场发电职业第一个履约周期正式发动。
中办、国办日前印发《关于树立健全生态产品价值完成机制的定见》。根据《定见》，到2025年生态产品价值完成的准则结构开始构成，到2035年完善的生态产品价值完成机制全面树立，健全碳排放权买卖机制，探究碳汇权益买卖试点。
业内人士以为，一系列规范定见的出台有利于高排放企业经过节能减排技能下降碳排放，可再生动力企业将获益于自愿核证机制的推广，经过核证自愿减排量(CCER)买卖完成企业价值重估。
区域、职业相关规范与细化计划的拟定也在紧锣密鼓推动之中。“北京、山东、广东等地正赶紧编撰碳达峰、碳中和施行计划，有关部分在就办理条例征求定见，提出要逐步扩展碳排放配额的有偿分配比例，金融办理部分将合作相关部分参加碳商场的办理，全国碳商场建造脚步加快。”清华海峡研讨院环境大数据中心副主任张盟告知我国证券报记者。
一些企业前期培养的项目，在当时局势下凸显出可观的价值。新鲜环境2019年12月收买了天壕环境旗下18个余热发电项目。“2020年18个余热发电项目节省标煤约32万吨，折算减排二氧化碳约80万吨。”新鲜环境总裁李其林说，工业余热使用并非直接进行碳捕集，但关于节能降碳具有重要意义。现在有明晰计量方法的减碳手法包含森林碳汇、光伏、风电等。节能自身就能够带来经济效益，一旦相关规范树立，对应的碳减排量也能够发明价值。
碳排放买卖的根底是排放量的核算和承认。跟着碳达峰、碳中和方针不断推动，在线监测体系需求将快速开释。碳排放买卖触及政府与企业相关核算数据，相关排放规划的施行、办理睬带来巨大商机。
新动力开展空间宽广
经过添加碳排放本钱，引导动力结构转化，光伏、风电、核电等新动力商场将翻开更大开展空间。
张久龙称，广安爱众将经过参股、并购或自建等方法，储藏一些光伏和风电项目，完成动力供应的多能互补、归纳性调整。一起，旗下售电公司会活跃参加电力商场买卖，尽可能购买和消纳清洁动力，协助企业活跃参加光伏动力建造。
跟着碳中和及平价上的推广，光伏商场规划将继续扩展，会集度将进一步提高。通威股份副董事长严虎表明，光伏职业长时间处于产能过剩状况，但有用产能不会过剩。平价上加快筛选落后产能，本钱更低、质量更好的优质产能为公司带来更强的中心竞赛力。
协鑫集成总裁张坤对我国证券报记者表明，上一年公司光伏组件事务面对上游提价等压力，生产本钱添加，毛利下降。一起，生产基地部分产能老旧。公司适应职业开展趋势，自动筛选落后产能，加快大尺度产品改造及合肥基地建造。现在大尺度组件及电池制作产能均在不断优化，组件环节的归纳本钱继续下降。
本年以来，多晶硅、电池片等制作企业大规划扩产。据不完全统计，本年一季度，多晶硅端的扩产规划达44.5万吨，出资金额超270亿元；上一年硅片端的扩产规划超300吉瓦，2021年以来扩产脚步继续跨进。
根据碳达峰、碳中和方针，2030年非化石动力在一次动力占比要从20%升至25%，风电、光伏发电累计装机规划达12亿千瓦以上。风、光为主的可再生动力电力电量将大幅添加。
风电、光伏发电装机扩容方针明晰，上游设备制作企业活跃转型，应对动力结构改动。东方电气董秘龚丹说，公司将优化工业结构调整，大力开展以风电、光伏、核电为主的新动力工业。
我国核能职业协会4月发布的《我国核能开展陈述2021》蓝皮书指出，在碳达峰、碳中和布景下，估计核能将坚持较快开展态势。我国自主三代核电会依照每年6台至8台的核准节奏完成批量化开展。“公司将加快核电主设备产品的研制和工业链延伸，研讨核乏燃料的贮存、处理等。”龚丹以为，核电工业未来会继续开展。
辨真伪需掌握出资逻辑
在“乱用迷眼”的概念炒作气氛中，怎么精准直击碳达峰、碳中和的真实获益标的，让出资取得收益而不是被不可思议“割韭菜”？有关专家以为，要害要掌抓住明晰的出资逻辑。
巨泽出资董事长马澄以为，判别碳买卖的获益逻辑，首要在于碳排放目标的转让买卖和碳捕捉环节，即企业的碳排放目标是否有剩下，能够在碳排放商场买卖。而碳排放较多的企业会想方法削减排放，从而改造工艺流程或设备，添加碳捕捉。
关于碳中和概念的炒作，马澄以为，一些蹭热门、成绩没有本质增加的公司股价上涨不具继续性，而经过碳买卖表现成绩的公司将继续获益。
碳中和助推我国动力结构向低碳转型的一起，将加快传统制作业的供应侧结构性变革。中金公司以为，在钢铁职业从粗豪式开展向绿色低碳和高质量开展转型过程中，我国将逐步树立以碳排放、污染物排放及能耗总量为根据的引导机制，职业将由朴实的本钱竞赛转向归纳实力的竞赛，龙头钢企将凭仗本钱及绿色制作优势不断扩张规划，继续提高盈余才能，而功率低下的钢企则面对昂扬环保本钱及产值严峻受限的两层揉捏，且难以经过大额的本钱开支晋级环保设备，最终将退出商场。钢铁职业在优胜劣汰中加快走向会集，龙头企业“马太效应”逐步闪现。
宝钢股份董秘王娟称，碳达峰、碳中和会改动钢铁职业现状。未来，钢企的碳本钱上升，职业、区域、细分范畴龙头可能在竞赛中获益，而部分竞赛力较弱的钢企会接受更大本钱压力，乃至面对商场出清的危险。宝钢股份将活跃应对，进行相关技能的出资、研制和储藏。“假如缺少久远的碳中和战略，仅仅消极地购买碳排放比例，早晚会被昂扬的碳本钱压垮，遭商场筛选。”王娟说。