「基金260108」鹏华基金陈龙：这一轮军工行情还未走完

鹏华基金基金司理陈龙在节目上表明，现在看这一轮行情还没有走完，不管是从时刻视点仍是空间视点，都还没走完。

以下为文字精华：

陈龙：最近这两周国防军工的行情较好，不少国防军工指数都创年内新高了。可是商场评论热度并不高，可以说是十分低沉地创了新高。现在看这一轮行情还没有走完，不管是从时刻的视点或许从空间的视点，都还没走完。

可是并不主张咱们在现在方位上去满仓，便是考虑到在现在所谓的从技能视点到了前高的方位上，不免板块或许会有一些动摇，假如在这个方位上一把满仓的话，假如动摇的话体会或许不会特别好。当然假如先做一个底仓的装备，比及板块真的有调整的话再添加持仓，这个时分便是一个比较好的时机。

职业基本面其实发生了比较严重的改变，后续大概率是震动上行的走势。军工的景气量可以继续多久？中周期观念，这轮行情至少应该能继续到“十四五”末，当然这个“十四五”仍是分段，咱们现在也倾向以为便是三年的高增加，后边两到三年或许是一个比较稳定的增加。

咱们猜测未来三年高增加后，板块到达高盈余状况，有合理的估值，之后就进入稳定增加状况，稳定增加状况也未必低于“十三五”的增速。整个大的局势在，2027年完成建军百年奋斗目标，先进武器装备的更新换代，军方火急猎装。

所以即使是在稳定增加的状况底下，增速或许也能到达15%左右。现在国防预算每年都是坚持7%以上的增加，这个数字基本能确保职业10%到15%的收入增加。