国泰航空(中华电信)

证券记者王一鸣

在发布发行股份购买财物预案5个月后，上海机场重组财物标的估值出炉。

11月30日晚间，上海机场发布《发行股份购买财物并征集配套资金暨相关买卖报告书》，上海机场拟以44.09元/股的价格，经过发行股份的方法向机场集团购买虹桥机场100%股权、物流公司100%股权和浦东第四跑道，总买卖作价191.32亿元。

一起，上海机场拟向机场集团定增征集配套资金，估计不超越50亿元，拟用于四型机场建造项目、智能货站项目、才智物流园区归纳进步项目及弥补上市公司和标的公司流动资金。

从详细标的状况来看，其间虹桥机场100%股权买卖作价为145.16亿元。买卖完成后，上市公司将持有与虹桥机场运营相关的经营性财物、负债及有关事务人员，其间亦包含了虹桥机场区域范围内商业租借、广告事务及相关的经营权事务、广告公司49%的股权、地服公司10%的股权。

财务数据显现，到2021上半年，虹桥机场总财物为131.14亿元。2021年上半年虹桥机场完成盈余6374.18万元。

草案发表，物流公司100%股权和浦东第四跑道别离作价为31.19亿元、14.97亿元。物流公司在2020年完成经营收入16.37亿，净利润为5.67亿元。浦东第四跑道于2015年投入使用，2019、2020年度和2021年1-6月，浦东第四跑道单跑道履行航班架次数约占浦东机场四条跑道算计履行航班架次数四分之一。

本次买卖中，机场集团向上海机场就盈余猜测财物在许诺期间内完成的净利润许诺为：物流板块财物在2022年度、2023年度以及2024年度估计完成的扣除非经常性损益后的归母净利润将别离不低于18736.87万元、21879.40万元以及24301.64万元；广告板块财物在2022年度、2023年度以及2024年度估计完成的扣非后归属于虹桥机场的净利润别离不低于41664.29万元、43518.85万元和44969.77万元。

谈及本次买卖意图，上海机场在重组草案表明，现在浦东机场、虹桥机场在航线布局、运力分配等方面各有偏重。本次重组后，将有利于公司在浦东、虹桥两个机场优化航线航班的一致资源配置，进步上市公司运营功率及盈余才能，带动长三角机场群甚至城市群的建造开展，更好地辐射长三角等区域经济带，并增强上海世界航空纽带的全体竞赛力；进步上海作为世界物流节点的能级和世界竞赛力；遵循国有企业改革，进步资源配置功率等。

上海机场指出，活跃推进机场集团中心财物上市，处理同业竞赛问题，是机场集团及上市公司完成前史许诺、处理前史遗留问题的重要行动。上市公司及控股股东致力于处理上述同业竞赛问题，整合两场中心财物，优化航空资源分配，完成上海两场可持续开展。经过注入机场集团所持虹桥机场相关机场事务中心经营性财物及配套盈余才能较好的航空延伸事务，凭借上市途径整合航空主营事务及财物，进步两场的全体运营功率及盈余才能，是上市公司开展的重要里程碑。

未来，上市公司将作为浦东机场、虹桥机场运营的仅有主体，完成两场一致规划办理，后续经过充分发挥上市公司品牌效益和商场位置，结合公司开展战略及区域规划，拓宽融资途径，将本身打造成为世界领先的航空纽带运营公司。