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水滴递送赴美IPO招股书！

在上市音讯数月后，水滴公司(WATERDROP)于4月16日正式向美国证监会递送了IPO招股书，为什么出资美股和港股拟在纽交所上市，股票代码为“WDH”。高盛、摩根士丹利、美银证券为承销商。

尽管树立仅5年，但该公司已经有不小闻名度。在水滴筹这一大病众筹渠道上积存了3.4亿用户。其还延伸到了稳妥范畴，水滴稳妥商城作为一个稳妥中介渠道，凭仗流量优势，署理的稳妥规划也在快速增加，为什么出资美股和港股出售稳妥的生意收入成为水滴30亿营收的要害来历。就在上市之前，水滴宣告了中止水滴协作的音讯。

水滴定位稳妥和健康服务渠道，旨在用技能手段，帮助低收入人群树立健康保障体系，在此前数轮融资中招引了多家组织出资。招股书发表的要害股东中，腾讯持股22.1%，为什么出资美股和港股还有博裕本钱、高榕本钱、瑞士再稳妥，而沈鹏、杨光、胡尧等中心管理层持股26.4%。

稳妥中介事务奉献近九成收入

招股书显现，水滴公司近三年营收完成快速增加。2020年营收30.28亿元人民币，为什么出资美股和港股2019年为15.11亿元，2018年仅为2.38亿元。

营收来历中，稳妥生意收入奉献了绝大部分。2020年，稳妥生意收入达26.95亿元，对营收奉献达89.1%。其他收入还包括管理费收入、技能服务收入等，2020年二者别离收入1.10亿元、1.94亿元，为什么出资美股和港股在营收中的占比别离为3.6%、6.4%。其间，技能服务收入要害来自向选定的稳妥公司供给技能服务。

招股书显现，水滴稳妥事务方面具有一张稳妥生意车牌和一张稳妥署理车牌，到2020年12月31日，与62家稳妥公司协作，为什么出资美股和港股供给200种健康和人寿稳妥产品，其间大部分是该渠道的定制化稳妥产品。

到2018年底、2019年底和2020年底，为什么出资美股和港股累计付出稳妥的顾客人数别离约为170万、880万和1920万。2020年，水滴稳妥事务完成了144亿元人民币的首年保费(FYP)。

2020年144亿元稳妥保费的来历中，第三方流量转化完成保费65亿元，占比44.9%最高；其次，天然流量和重复购买的比重正在进步，完成保费55.59亿元，为什么出资美股和港股占比38.5%；众筹事务带来稳妥保费18.72亿元，占比13.0%。

水滴还发表，2021年榜首季度，稳妥事务完成了稳健的事务增加。2021年榜首季度，经过水滴稳妥出售市场发生的FYP到达44.69亿元人民币，为什么出资美股和港股比2020年第四季度增加14.4%，比2020年同期增加42.7%。

在水滴医疗众筹事务上，到2020年12月31日，超越3.4亿人经过水滴众筹向170多万患者捐献了370亿元人民币。据艾瑞咨询计算，水滴在我国悉数医疗众筹渠道中，为什么出资美股和港股2020年的融资额排名榜首。现在，其医疗众筹渠道并未发生任何收入。

招股书显现，作为一家快速发展的互联草创公司，为什么出资美股和港股水滴的亏损额还在逐年扩展：2018年、2019年、2020年，净亏损别离为2.092亿元人民币、3.215亿元人民币、6.639亿元人民币。

其运营开销的大头是出售和营销花费。2020年此类花费21.3亿元，为什么出资美股和港股在运营开销中占比达70.4%。

水滴在招股书中提示了相关危险：人们有运营活动发生的净亏损和负现金流的前史，为什么出资美股和港股这种状况在将来或许再次存有。

刚宣告关停协作事务

水滴公司除了水滴筹和水滴稳妥外，还曾有一大事务是水滴协作，为什么出资美股和港股这是其2016年5月初步运营的，不过本年3月26日宣告了水滴协作将于2021年3月31日18点正式中止。

“鉴于人们的事务和远景不断扩展，对人们品牌的认可度不断进步，以及最新的出售市场发展，人们决议方案专注于人们的中心事务，并为人们的用户供给更好的捍卫。”水滴在招股书中谈及关停协作事务时表达，水滴协作服务在前史上是一个教育和让数百万用户了解稳妥严重性的场景。2021年3月，为什么出资美股和港股其间止水滴协作事务的运营，提出将悉数协作参与者搬迁为水滴稳妥出售市场服务的投保人。

针对这一改变，水滴将依据某些程序要求和资历规范，自愿付出协作参与者因2021年3月31日之前确诊出的医疗状况而发生的医疗花费，这些医疗状况本应包括在中止的协作方案中，此外，为什么出资美股和港股为每位参与者供给一份为期一年的弥补健康稳妥，稳妥规模与参与者本来的协作方案类似。

不过，为什么出资美股和港股水滴也在招股书的危险提示章节中称，其因中止协作事务而面对名誉、金钱和法令危险。

在事务和职业相关危险提示中，为什么出资美股和港股水滴招股书还说到：适用于人们的法规的管理、解说和实行正在演化，并触及不确认性；人们或许无法一直恪守快速发展的法规。任何短少适用于本公司事务运营的必要赞同、执照或许可证的状况都或许对本公司的事务和运营效果发生严重晦气影响。

中心管理层持股26.4%，为什么出资美股和港股腾讯持股22.1%

招股书显现，水滴公司运营始于2016年，到2018年、2019年、2020年底，为什么出资美股和港股水滴全职职工数量别离为1287名、5010名和4291名。2020年职工数量削减，要害是因为将某些出售和营销功能外包给了第三方。

在股东结构方面，此次IPO前，水滴总股本为36.41亿股，其间，创始人、董事会主席兼CEO沈鹏，联合创始人兼董事杨光，为什么出资美股和港股联合创始人兼董事胡尧在内的中心管理层持有26.4%的股权。这3位创始人都很年青，别离仅为33岁、35岁、34岁。

一起，多家前期出资水滴的闻名组织也成主导要股东：腾讯系持股22.1%，博裕本钱持股11.9%，高榕本钱持股6.5%，瑞士再稳妥持股5.7%。其间，腾讯从天使轮就初步出资水滴，为什么出资美股和港股领投A轮和B轮融资，并再次支撑C、D轮系列融资。

招股书也发表了水滴公司的董事和管理层状况。结合发布信息，为什么出资美股和港股腾讯出资董事总经理余海洋、博裕本钱实行董事黄凯、瑞再亚洲区直投及并购事务部负责人周凝(NinaZhou)已出任水滴董事。

一起，水滴聘请了2位独立董事，即封平和缓魏晨阳。封平和为高档会计师、我国注册会计师，为什么出资美股和港股曾任职于中华财务会计事务所、安信达会计师事务所、普华永道会计师事务所，曾任摩根士丹利我国区副主席。魏晨阳为清华大学金融科技研究院副院长、清华大学國家金融研究院我国稳妥与养老金研究中心主任。

2019年，为什么出资美股和港股水滴经过了2018年股票鼓励方案，该方案赞同颁发三种类型的奖赏：期权、约束性股票和约束性股票单位。

在此次IPO之前，水滴普通股没有出售市场报价，为什么出资美股和港股其对普通股在不同日期的公允价值进行了估测，以确认股份鼓励的价值。

到2018年底、2019年底和2020年底，为什么出资美股和港股其挂号的股票薪酬花费别离为4780万元人民币(其间2530万元人民币来自创始人向出资者作出的与其私募股权融资有关的股份约束许诺)、2800万元人民币和22780万元人民币(3490万美元)。

此前水滴被传出上市音讯已有屡次。其在招股书中表达，此次美股发行的要害意图，是为股份制作一个公共出售市场使悉数股东获益，为什么出资美股和港股经过股权鼓励留住优秀职工，并取得额定本钱。

水滴方案将此次发行募资的净收入用于扩展事务运营，为什么出资美股和港股包括：进步和扩展医疗保健服务和稳妥事务方面的事务；用于研制；以及用于一般公司意图，或许包括营运本钱需求以及医疗服务和稳妥职业的潜在战略出资和收买。