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[贷之家官]广发证券遭重罚：海外投资亏9亿两大业务被限6个月

2023-03-04 16:03:51 34

境外子公司出资“爆雷”阴霾并未散失，这家千亿市值的券商再次领下监管罚单。

8月5日，广发证券发布公告称，因对旗下香港子公司风控不力、缺少监督及内控缺少，证监会决议对公司采纳约束添加场外衍生品事务规划6个月、约束添加新事务品种6个月行政监管办法。

今年以来，海外基金出资踩雷、赢利腰斩等事情连续产生，令广发证券一直陷于风云之中。

此外，近期发布的券商分类点评成果的年度“大考”中，广发证券评级连降两级，初次跌出“AA”级。有商场人士剖析，此番点评成果下调，或许依然和境外子公司出资风控不力而遭受扣分有关。

关于此次罚单，广发证券回应称，“将依照监管要求活跃整改”。

风控不力再收罚单

广发证券海外出资巨亏引发的连锁反应并未完毕，其带来的影响仍在继续。

今天晚间，广发证券发布公告称，收到证监会行政监管办法决议书，证监会决议对广发证券采纳约束添加场外衍生品事务规划6个月、约束添加新事务品种6个月的行政监管办法。

出人意料的事务约束罚单，实际上仍是和几个月前广发证券爆出的海外基金出资巨亏有关。

3月27日，广发证券发布公告称，受外汇剧烈动摇和流动性缺少等要素影响，全资子公司广发控股掌管的一只对冲基金遭受了严重出资丢失。

据此前公告显现，这只爆雷基金是广发控股在开曼注册的，名为GTECPandionMulti-StrategyFundSP。2018年，Pandion基金的净值为-0.44亿美元，巨亏1.39亿美元。

因为广发控股公司归于广发证券境外子公司，而这家境外子公司的出资基金呈现了如此巨额的亏本，因而，证监会针对其境外子公司风控不力问题进行了相应的行政监管处分。

在这次处分中，证监会发现了广发证券在境外子公司办理和内部危险操控方面存在四个方面的问题，首要是：

一是对广发控股有限公司危险管控缺失，包含对香港子公司新事务危险管控缺少，风控系统未完成对香港子公司危险数据的全掩盖，对香港子公司风控要求执行状况的监督查看力度不行等。

二是对广发控股香港合规办理存在缺点，对香港子公司合规办理有用性缺少监督。

三是对广发控股香港内部管控缺少，包含财政、安排架构管控不力等。

四是作为数据报送的职责主体，未做好广发控股香港月度数据统计工作，向证监会报送的数据不精确。

对此，证监会就广发证券境外出资呈现巨额亏本而暴露出的问题，给公司下发了约束添加场外衍生品事务和新事务品种六个月的行政监管办法。

祸起海外基金爆雷

值得留意的是，这并非广发证券初次因海外基金出资亏本暴露出的风控问题而收到的罚单。

3月27日，广东证监局对广发证券宣布一份罚单。上述罚单显现，在日常监管中，发现公司存在对境外子公司管控不到位、未有用催促境外子公司强化合规危险办理及审慎展开事务等问题，违反了相关规定，对广发证券采纳责令改正的行政监管办法。

依照证监局要求，广发证券需要在以下四个方面采纳整改办法：一是充沛实行股东职责，依法参加境外子公司的法人办理，健全对境外子公司的危险管控，构成权责明晰、流程明晰、制衡有用的办理机制。二是加强信息系统投入和人员配备，进步合规风控与内部操控办理水平。三是树立健全对境外子公司的稽核审计准则，查看和点评境外子公司内部操控的有用性等。四是严厉追查导致境外子公司呈现严重危险的相关职责人员职责，并向我局书面报告问责成果。你公司应实在采纳办法树立并继续完善掩盖境外组织的合规办理、危险办理和内部操控系统。

实际上，从前后两份罚单内容看，监管部门均对广发证券的境外子公司风控缺少的问题重视较高。与此同时，证监会对广发证券未来新增衍生品事务进行期限约束，有业内人士以为，首要原因也和此前香港出资子公司海外基金出资不力、风控缺少有关。

据揭露材料显现，这只出资爆雷的Pandion基金，其首要出资基金均来自与广发控股公司。基金建立之初，广宣布资香港投入5000万美元，尔后连续增资，到2018年底，广宣布资香港以自有资金累计投入9006.77万美元，占该基金权益的99.9%。

能够看到，Pandion基金建立之初首要出资场内股票衍生品，逐渐扩展到出资利率产品、外汇衍生品、以及外汇动摇率方差交换。而这一改变也为后续巨亏埋下伏笔。

自2018年8月起，受外汇剧烈动摇和相关商场流动性缺少等要素影响，Pandion基金遭到严重丢失。此前已有外媒报导称，花旗银行因为亚洲一家对冲基金客户在动摇率极高的外汇买卖中呈现亏本将面对高达1.8亿美金的丢失，彼时，商场猜想这家对冲基金是广发证券旗下香港子公司。

据衍生品出资相关人士剖析，因为外汇衍生品的杠杆较高，有些杠杆或许到达百倍以上，假如方向做反了，则很简单构成巨亏。而这也是广宣布资香港公司的对冲基金净值被“击穿”的首要原因。

据了解，Pandion基金的巨亏令广发证券的赢利遭到重创。公告显现，该基金亏本将削减广发证券2018年兼并净赢利9.19亿元，超越公司2017年度净赢利的10%。

连跌两级，退出A级队伍

而除了遭受赢利腰斩、监管被罚之外，这次境外子公司风控不力、出资巨亏的事情也或许成为此番广发证券评级下调的重要原因。

日前，证监会正式发表2019年证券公司分类点评成果。和上一年比较，广发证券连降两级，从“AA”级降为“BBB”，成为跌出“AA”队伍的头部券商之一。

而从前史评级状况来看，从2010年开端，广发证券曾有8次拿到A类评级，其中有7次评级为“AA”，只要2016年以及2019年的评级成果为“BBB”。

一般来说，证券公司分类成果是以证券公司危险办理才能为根底，结合公司商场竞争力和合规办理水平，对证券公司进行的归纳性点评，首要表现的是证券公司合规办理和危险操控的全体状况。假如证券公司呈现事务违规被罚、运营成绩下滑等状况，其归纳点评成果均会遭受不同程度的扣分。

在业内人士看来，广发证券评级下调有两方面原因，一是境外子公司风控不力收到罚单，加上其他事务违规等危险事情频发。二是，2018年广发证券营收下滑30%，归母净赢利遭腰斩，交出了2014年以来最差成绩单。而这两方面原因，中心仍是和海外基金出资巨亏相关。

据广发证券2018年年报显现，广发证券2018年经营为152.7亿元，同比下降29.43%；归归于上市公司股东的净赢利为43亿元，同比削减49.97%。

从过往状况来看，券商不同的分类点评成果，将对股票质押回购买卖、场外期权、债券承销、同业协作等事务产生影响。比方，分类等级越高的证券公司，融资规划操控的要求也会更放松，融资才能更强；银行等金融组织也会更倾向对高分类等级的券商进行授信和融资。这也意味着，广发证券评级下调后，未来相关事务的展开也会收到影响。

在此次发布的监管行政办法决议书后，广发证券在公告中明晰表明，“公司将依照监管要求活跃整改，敬请出资者留意出资危险。”

本文源自我国基金报